東京マーケット・サマリー（5日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　１０３．６０／６５円　　　ユーロ／ドル　１．５１８２／８７ドル

　ユーロ／円　１５７．３７／４１円　

　午後５時現在のドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点からドル高の１０３円後半で取引されている。きょうの東京市場では、輸入企業のドル買いがドルを押し上げる局面もあったが、インターバンクや投機筋は新規のドル買いに総じて慎重で、ドルの浮揚力は限定的なものにとどまった。市場では、これから発表される欧米経済指標や株価動向を見極めたいとの声が聞かれる。

　ポンドは対ユーロで最高値を更新した。英非製造業の２月の業況感が過去１５カ月で最低水準に達したため。ロイターのエコノミスト調査では大半のエコノミストが、明日の決定会合で英政策金利が据え置かれることをを予想したが、利下げの期待も浮上してきたという。

＜株式市場＞

　日経平均　１２９７２．０６円（２０．２２円安）

　　　　　　１２９１９．８１円─１３０４４．０１円　出来高　１９億５２８６万株

　東京株式市場で日経平均は小反落。様子見気分が強いなか「啓蟄（けいちつ）」とはいかず、動意に乏しいまま１万３０００円を挟んでのもみあいになった。米雇用統計など重要指標の発表を控え商いも薄い。景気減速や信用収縮への懸念は残っているが、現時点では大台以下は割安感が強まるとして売り方も強気になれずにいるという。

　東証１部騰落数は値上がり５４１銘柄、値下がり１０６２銘柄、変わらずは１２３銘柄だった。

＜短期金融市場＞　　１７時４５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５０２％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）５０１回債

　　　　　　　　　　　　　　　流通利回り　　０．５５５％（変わらず）　

　ユーロ円３カ月金先（０８年９月限）　　　　９９．３８５（＋０．０１５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３８０─９９．３９５

　無担保コール翌日物の加重平均レートは前日と同じ０．５０２％（速報）となった。邦銀、外銀ともにレートを切り上げて資金調達に急ぐことはなかった一方で、準備預金の積みを着実に進めるため誘導目標近辺ではしっかりとビッドが入っていた。午後終盤には大手邦銀などが０．４９％にビッドを引き下げたが、大幅なレートの低下はみられなかった。

　ユーロ円金先は上昇。朝方に発表された前年１０─１２月期法人企業統計が市場予想を下ぶれ、国内総生産（ＧＤＰ）の二次速報が下方修正される可能性が高まったことが材料のひとつとなり、買いが先行。その後も債券の底堅さに歩調を合わせ、金先もしっかりと推移した。

＜円債市場＞　

　１０年国債先物中心限月・３月限（東証）１３８．７４（＋０．３０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３８．４７─１３８．７９

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．３７０％（─０．０２５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．３９０％─１．３７０％

　国債先物中心限月３月限は前日比３０銭高の１３８円７４銭と反発して引けた。０７年１０─１２月期法人企業統計で設備投資が市場予想を下回ったことを受け、１０─１２月期実質国内総生産（ＧＤＰ）２次速報が１次速報から下方修正されるとの見方が強まり、買いが先行。景気先行きへの懸念から現物中短期ゾーンには国内勢主体の買いが入ったことも買い安心感を誘った。一方で、３月決算期末を控えて利益確定売りが出ていたほか、合意が近いと報じられた米金融保証会社（モノライン）、アムバック(ABK.N: 株価, 企業情報, レポート)の救済策を見極めたいとして様子見ムードが強く、上値も限定的となった。現物市場では超長期ゾーンが軟調。２０年債利回りが今週、一時２％の大台を割り込んだことで超長期ゾーンの金利低下に一服感が出て「海外勢などがフラットニングポジションをアンワインドする動き」（国内金融機関）が出ていたという。

＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　９．０─９．５ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　３３─３５ｂｐ

地方債（都債）１０年　１２．０─１３ｂｐ　電力債（東電）１０年　２１─２２ｂｐ

　一般債市場では、投資家が年度末を意識したうえで、投資パフォーマンスを上げるために５日に起債した政地債と過去にポートフォリオに組み込んでいた政地債を入れ替える売買がみられた。クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ８のプレミアムが最高値を更新した。マーケットでは、日本の景気の先行きについて不安視する見方が増えており、クレジットリスクを早めに回避しようとするプロテクションの買いの勢いが強まった。

＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時５０分現在の気配）

　　　２年物　０．９２％─０．８８％

　　　３年物 ０．９５％─０．９１％

　　　４年物　１．０２％─０．９８％

　　　５年物 １．１０％─１．０６％

　　　７年物 １．２８％─１．２４％

　　１０年物 １．５８％─１．５４％

　スワップ金利が低下。国債先物の上昇を受けて中長期ゾーンを中心に低下。５─７年を中心に海外勢主体の受けが優勢となった。前日の海外市場でＭＢＳ（住宅ローン担保証券）が下落するなどリスク回避の動きが強まったことや、国債先物の限月交代に絡んだ持ち高調整の動きが出ていたことが影響した。一方、超長期ゾーンは下げ渋り。１０─２０年や１０─３０年などスティープ化させる動きが目立った。前日夕方対比の金利低下幅は２年が１．７５ベーシスポイント（ｂｐ）程度、３年が２．２５ｂｐ程度、５年が２．８７５ｂｐ程度、７年が３ｂｐ程度、１０年が２．７５ｂｐ程度、２０年が１．５ｂｐ程度、３０年が１ｂｐ程度。イールドカーブは７年にかけてフラット化した。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　５日　ロイター］