東京マーケット・サマリー（12日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　１０３．０５／１０円　　　ユーロ／ドル　１．５３７０／７５ドル

　ユーロ／円　１５８．４３／５０円

　午後５時過ぎのドル／円は、前日ＮＹ市場午後５時時点から下落し、１０３円台の前半で取引されている。

　昨日発表された米欧中銀による新たな流動性供給対策を受け、東京市場はドル堅調地合いで取引が始まったものの、午後には日経平均の伸び悩みや、米国債価格の回復など、流動性供給対策のサプライズ効果のはく落とも言える金融証券市場の反応に歩調を合わせる形で、対ユーロ、対円、対スイスフランなど広範な通貨に対しドルがじり安の展開となった。

＜株式市場＞

　日経平均　１２８６１．１３円（２０２．８５円高）

　　　　　　１２７９９．４２円─１３０７１．２２円　出来高　２０億４１４５万株

　東京株式市場では、日経平均が続伸。米欧中央銀行による流動性供給拡大の協調対策、ドル円為替の落ち着き、寄り前に発表された１０─１２月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）２次速報値の予測上振れなどを好感して、寄り付き直後に前日比で４００円を超す上昇となった。ただ、買い一巡後は戻り売りに押されて伸び悩み。午後に入り、為替が１ドル１０２円台と再び円高基調となったこともあり、ソニー(6758.T: 株価, ニュース, レポート)などの輸出関連株が下げに転じたほか、住友金属鉱山(5713.T: 株価, ニュース, レポート)なども売られた。

　東証１部騰落数は値上がり１２２６銘柄、値下がり４１５銘柄、変わらずは８４銘柄だった。

＜短期金融市場＞　　１７時現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５０２％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）５０３回債

　　　　　　　　　　　　　　　流通利回り　　０．５６５％（＋０．０１０）　

　ユーロ円３カ月金先（０８年９月限）　　　　９９．３３０（＋０．０１５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３１０─９９．３３５

　日銀が本店方式で実施した共通担保資金供給オペ（８０００億円、４月１日期日）の落札金利が小幅上昇した。３月期末の資金繰り需要が背景。期末越えでもっとも期間が短いため、プレミアムが反映されやすいことも影響したとみられる。足元の資金需給はひっ迫しておらず、翌日物金利はおおむね誘導目標に沿った。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）や欧州中央銀行（ＥＣＢ）など欧米５中銀の新たな流動性対策により、過度な流動性プレミアム期待に歯止めがかかり、ユーロ円３カ月金利先物は上昇した。

　３カ月物政府短期証券（５０４回債、６月１６日償還）の入札では、需給荷もたれ感から、落札利回りが４カ月ぶりの高水準だった。

＜円債市場＞　　１８時００分現在

　１０年国債先物中心限月・６月限（東証）１３９．４４（─０．０６）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３８．９８─１３９．５７

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．３３０％（＋０．００５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．３６０％─１．３２５％

　国債先物中心限月６月限は前日比６銭安の１３９円４４銭に続落して引けた。前日の海外市場で、信用収縮懸念の後退から米債市場が下落した流れを引き継ぎ、売りが先行。朝方に発表された１０─１２月期ＧＤＰ二次速報の下方修正が市場予想より小幅にとどまったことも売り材料となり、先物は一時１３９円を割り込んだ。もっとも、現物市場で国内投資家の押し目買いで長期・超長期ゾーンが堅調で、先物も売りは続かなかった。市場では「金利が低下する場面では買い需要は強いようで、きょうの相場も全体的に、株価の反発の割には底堅い」（外資系証券）と指摘されていた。午後は株価が伸び悩みとなったこともあり、一時は前日比プラス転換して１３９円５７銭まで上値を伸ばした。現物市場は中短期ゾーンが重い一方で、長期ゾーン以降は底堅い地合いが継続したが、終盤にかけて小幅な戻り売りが出た。

＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　９．０─９．５ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　３７─３８ｂｐ

地方債（都債）１０年　１２．０─１３ｂｐ　電力債（東電）１０年　２１─２２ｂｐ

　国内普通社債（ＳＢ）市場で、１２日に４本建て発行総額２０００億円で起債したキリンホールディングス(2503.T: 株価, ニュース, レポート)の募集は順調だった。公的な機関、信託、生損保、地銀など中央・地方の投資家が積極的に買った。クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、三井住友銀行やオリックス(8591.T: 株価, ニュース, レポート)など金融セクターのプレミアムが低下した。米欧中央銀行による流動性供給拡大の協調対策が発表されたことで、マーケットでは、信用収縮への不安感が和らぎ内外金融機関に対する信用リスクを回避する取引の勢いが弱まった。

＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時１０分現在の気配）

　　　２年物　０．９２％─０．８８％

　　　３年物 ０．９６％─０．９２％

　　　４年物　１．０２％─０．９８％

　　　５年物 １．１１％─１．０７％

　　　７年物 １．２８％─１．２４％

　　１０年物 １．５８％─１．５４％

　スワップ金利は低下。債券市場では、欧米の中央銀行の資金供給を受けて信用収縮懸念が後退した米債市場の下落の流れを受け、中短期ゾーンを中心に金利が上昇。超長期ゾーンにかけては国内投資家の押し目買いで底堅い推移だったが、引けにかけては戻り売りが出てやや軟調な地合いとなった。スワップ市場は引き続き債券の先物や現物市場の値動きとは連動せず、再びカーブにスティープニング圧力がかかった。市場では「積極的にどちらかにポジションを取っていく雰囲気ではない状況に変わりはなく、前日までのフラット化を多少緩和しようといったような動きもあるようだ」（国内金融機関）との見方があった。スワップ金利は中短期の低下が大きく、各年限の金利低下幅は２年で３．０ｂｐ程度３年で２．５ｂｐ程度、５年で２．３ｂｐ程度、７年で２．０ｂｐ程度、１０年で

１．５ｂｐ程度、２０年で０．１ｂｐ程度、３０年はほぼ変わらず。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　１２日　ロイター］