UPDATE2: クレジット市場動向＝消費者金融ＳＢに売り・買い、プロミス<8574.T>ＣＤＳなどタイト

＜対国債スプレッド＞

政保債（地方公）１０年　３．５─４．０ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２８─２９ｂｐ

地方債（都債）　１０年　７．５─８．０ｂｐ　電力債（東電）１０年　１２─１３ｂｐ

--------------------------------------------------------------------------------

　［東京　２日　ロイター］　一般債市場では消費者金融セクターの国内普通社債（ＳＢ）

に売り・買いの気配が観測された。気配はプロミス(8574.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8574=JFI>第３３回債（償

還２０１４年４月）が６８円オファー─６０円ビッド、アイフル(8515.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8515=JFI>

第８回債（償還２００９年１１月）が９６円オファー─８９円ビッド、同第４６回債（償

還２０１０年４月）が６６円オファー─５６円ビッド、同第１２回債（償還２０１０年６

月）が５８円オファー─４８円ビッドとなった。マーケットでは、継続した売りが観測さ

れる中で、政府が貸金業法の規制を緩和する方向で検討するとの一部報道が買いにつなが

ったとみている。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場でプロミスなど一部消費金融がタイ

ト化した。プロミスは前週末比１００ベーシスポイント（ｂｐ）程度タイトな８５０─

１０５０ｂｐ、アコム(8572.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8572=JFI>は同５０程度タイトな４７０─５２０ｂｐの

気配がそれぞれ観測された。規制緩和観測はネガティブな市場心理を緩和させる面があっ

たとの見方が出ていた。

　貸金業法の規制緩和はルール変更に伴う衝撃を和らげる一定の効果が期待できるものの、

マーケットでは、消費者金融会社の事業環境を大きく好転させるだけのポジティブな材料

と判断していない。

　ある銀行系証券のアナリストは「貸出総量などの規制が実施されれば、収益基盤は弱ま

る。追加の貸出しができなくなることで個人や中小企業の破産増加につながる可能性もあ

ることから、貸し倒れリスクの増大など事業環境に不透明さが増す恐れがある」と述べた。

　プロミス、アイフルのほかにアコム第４５回債（償還２０１３年１月）が８５円オファ

ー─８０円ビッド、同第４０回債（償還２０１５年２月）が７５円オファー─６７円ビッ

ドの気配が観測された。

　イオン(8267.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8267=JFI>第１５回ＳＢ（償還２０１４年６月）にＬＩＢＯＲ（ロン

ドン銀行間貸出金利）プラス４５ｂｐのオファーが観測された。

　＜ＣＤＳ指数、一時１４０ｂｐ近くまで上昇＞

　

　ＣＤＳ市場で指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ１２ITJJP5Y=GFのプレミア

ムは１３６．５ｂｐ、１３８ｂｐと、一時１４０ｂｐ近くまで上昇した。前週末の引け

（１２８．５ｂｐ）と比較して一時１０ｂｐ弱ワイドな局面で取引された。経営難に陥っ

ていた米商業金融大手ＣＩＴグループCIT.Nが１日、米連邦破産法第１１条（日本の民

事再生法に相当）の適用を申請したことで、信用リスクを回避するプロテクションの買い

が優勢になった。２日の東京株式市場で日経平均.N225が大幅下落したこともワイド化

の要因になったとの見方があった。ただ、ＣＩＴグループの破たんをある程度織り込んで

きただけに、金融システムへの不安、信用収縮への懸念を意識する取引には至らなかった。

　武富士(8564.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8564=JFI>の２０１０年７月償還の転換社債レートにアップフロント

４６．５─５５％と、ややタイトな気配が出たほか、アイフル５年はアップフロント６０

─６７％で横ばい圏の気配となった。

　消費金融以外では、全日本空輸(9202.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9202=JFI>の２年が３００ｂｐ、みずほコー

ポレート銀行<0#8310=JFI>のドル建てシニアが９０ｂｐ、同ドル建て劣後が１３５ｂｐ、

三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>のドル建てシニアが６２ｂｐ、りそな銀行<0#8319=JFI>

の３年ドル建て劣後が８５ｂｐ、オリックス(8591.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8591=JFI>が４０５ｂｐ、東レ

(3402.T: 株価, ニュース, レポート)<0#3402=JFI>が３７ｂｐ、大阪ガス(9532.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9532=JFI>が１８ｂｐで取引され

た。全日空が大幅にワイド化したほか、銀行セクターは全般にワイドな水準で取引された。

一方、オリックスは前週末比３０─４０ｂｐタイトな水準で出合った。

　全日空は２１０─３００ｂｐの気配が出ていたが、オファーサイドで取引された。「収

益見通しの悪さが嫌気された」（国内金融機関）との指摘があった。全日空は１０月３０

日、２０１０年３月期の連結営業損益予想を２００億円の赤字に下方修正する（従来予想

は３５０億円の黒字）と発表している。

　

　日本ソブリンのドル建て５年は６０ｂｐと、横ばいで取引が成立した。

　＜ＣＰ発行総額は１８００億円程度＞

　

　ＣＰの発行総額は１８００億円程度となった。発行レートは横ばい。ａ１格の電気機器

が２３０億円（１１月下旬期日、０．１２％台後半）、ａ１格の化学が６０億円

（２０１０年３月末期日、０．１３％台半ば）、ａ１格のその他金融が３０億円（２０１０

年２月上旬期日、０．１５％近辺）などの発行が観測された。

　

ＣＤＳの情報は、<JPN/CDS1>MARKITCDSITJJP5Y=GFをダブルクリックしてご覧下

　　さい。なお、契約によっては、ご覧頂けないこともあります。