東京マーケット・サマリー・最終（26日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　１０８．３５／４０円　　　ユーロ／ドル　１．４８５８／６３ドル

　ユーロ／円　１６１．０６／１０円

　午後５時過ぎのドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点とほぼ同水準の１０８円前半

で取引されている。朝方は材料難で株価にらみのショートカバーが目立ったが、正午近く

に中国政府系ファンドが日本株投資に意欲を示したとの報道を手掛かりとして、ドル／円

を中心に動意づいた。その後はもみあいとなったが、夕方にかけての取引ではドル売りが

進んでいる。

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　１５１３５．２１円（２４６．４４円高）

　　　　　　１４９１２．８３円─１５２９５．２１円　出来高　２１億５６８８万株

　東京株式市場では、日経平均が大幅続伸。終値で１万５０００円台を回復し、上げ幅は

一時４００円を超えた。２３日の米国株高を受けて銀行株を中心に買い戻しが先行。その

後、一部で中国の政府系ファンドが日本株に投資すると伝えられたことをきっかけに期待

感から先物への買いが強まり、日経平均を一段と押し上げた。

　東証１部騰落数は値上がり１２８２銘柄、値下がり３５４銘柄、変わらずは８５銘柄。

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時１５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５００％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５５０％（─０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　９９．１５５（─０．０１０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．１４５─９９．１７０

　無担保コール翌日物の加重平均金利は０．５００％と前週末加重平均（０．４９９％）

に比べてほぼ横ばい。国債発行による資金不足日に加えて月末接近が意識されたが、日銀

の緩め感のある金融調節で、金利上昇は限定的。「０．５０％では、積みを進めたいとす

る大手行の調達需要がしっかりと示されていた」（国内金融機関）という。ターム取引で

は、月末越えとなる１週間物が外銀勢を主な取り手に０．５８％付近と前週末（０．５６

％付近）に比べて強含みの動き。日銀が午後に実施した月末越えとなる共通担保資金供給

（本店）オペ（１１月２７日─１２月１０日）の平均落札金利は０．５５４％と前回

（２２日）の０．５４１％に比べて小幅上昇した。ユーロ円３カ月金利先物市場は下落。

株高／債券安を受けて売りが優勢となった。

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＜円債市場＞　　

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３６．７９（─０．５１）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３６．６１─１３７．３０

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．４８０％（＋０．０６５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．４９０％─１．４２０％

　国債先物は大幅反落して取引を終えた。先物は朝方から株高の影響で上値が重かったが

午後に入っての株価の急騰や、午前の国債買い切りオペが予想外の需給の悪さを示した

ことを手掛かりに売りが加速。中心限月１２月限は一時、前週末比６９銭安の１３６円

６１銭まで下落した。引けにかけては、一時は４００円高まで上昇した株価が上げ幅を縮

小したことなどから、先物は１３６円７９銭で引けた。現物市場でも利回りの低下に達成

感が広がったことで金利は反発、長期金利は一時前週末比７．５ｂｐ高い１．４９０％に、

その他の年限の利回りも軒並み同５ｂｐ程度ずつ上昇した。東証夜間取引（イブニングセ

ッション）で国債先物は一時１３６円６１銭と日中安値と同水準まで下げた。欧州市場で

の株高／債券安を受けて売りが優勢となった。

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１２．０─１３ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２７─２８ｂｐ

地方債（都債）１０年　１３．０─１４ｂｐ　電力債（東電）１０年　２０─２１ｂｐ

　一般債市場では、三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>の劣後債に売りが出た。２６日の東

京株式市場で銀行株が堅調に推移したが材料視されず、米サブプライムローン（信用度の

低い借り手向け住宅ローン）の長期化を警戒する銀行債への売りが続いている。

　一方、クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、指標となる

ｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ８がタイトニング。プレミアムが２２日に大幅な上昇と

なった反動との見方が多い。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時１５分現在の気配）

　　　２年物　１．０４％─１．００％

　　　３年物 １．１３％─１．０９％

　　　４年物 １．２１％─１．１７％

　　　５年物 １．３０％─１．２６％

　　　７年物 １．４７％─１．４３％

　　１０年物 １．７２％─１．６８％

　スワップ金利は上昇。債券市場で先物ゾーンから長期ゾーンにかけて金利が上昇したの

に伴い、スワップ市場でも「欧州勢の７─１０年の払いや、７─１０年のスワップの買い

などが目立っていた」（都銀）という。イールドカーブの形状は、７─１０年を中心にス

ティープ化した。市場では「月末の年限長期化の買い需要への期待感が高まりすぎていた

こともあり、株高をきっかけに大きな調整が入った。長期化の買いはあることはあるので

ここからさらにスティープ化するとは考えづらいが、来週に１０年利付国債入札を控えて

いるので長期ゾーンの上値は重そうだ」（同）との声が聞かれた。

　スワップ金利の各年限の上昇幅は、２年が１．５ｂｐ、３年が２．５ｂｐ、５年が

４．０ｂｐ、７年が４．７５ｂｐ、１０年が４．７５ｂｐ、２０年が４．２５ｂｐ、３０

年が４．０ｂｐ。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　２６日　ロイター］