UPDATE2: ダイムラー、サーベラスに74億ドルでクライスラー部門の大半を売却へ

　［フランクフルト　１４日　ロイター］　ダイムラークライスラーDCX.NDCXGn.DEは１４日、米クライスラー・グループの８０．１％およびクライスラー関連の金融サービス会社を５５億ユーロ（７４億１０００万ドル）で米投資会社サーベラス・キャピタル・マネジメント［CBS.UL］に売却すると発表した。

　１９９８年に独ダイムラー・ベンツ（当時）が米クライスラーを３６０億ドルで買収することによって実現した大西洋をまたぐ自動車メーカーの大型合併は、期待した成果を挙げることなく解消されることになった。

　今回のクライスラー売却は、米大手自動車メーカーがプライベート・エクイティーの手に渡る初のケースとなる。第３・四半期には売却が完了する予定。ダイムラークライスラーは名称をダイムラーに変更する。

　ダイムラーが発表した声明によると、クライスラーの従業員向け年金債務と医療関連費用はサーベラスに引き継がれないため、ダイムラークライスラーのキャッシュフローとしては、差し引き５億ユーロの減少となる。

　２００７年の純利益は３０─４０億ユーロ減少する見込み。さらに、クライスラーの長期債務を引き継ぐため６億５０００万ユーロの費用が発生する見通し。

　サーベラスのスノー会長は記者会見で「われわれのアプローチは基本的に長期的なもので、次の四半期を考慮しているわけではない」と述べた。　

　クライスラーのラソーダ社長兼最高経営責任者（ＣＥＯ）は、今回の売却が２月に発表された人員削減計画の１万３０００人を超えた削減にはつながらないとの見通しを示した。

　ダイムラークライスラーのツェッチェＣＥＯは、売却がクライスラーの将来を保障すると同時に、ダイムラーへのリスクを軽減すると述べた。さらに、１９９８年の両社合併に伴う相乗効果が過大評価されていたことを認めた。

　

　ダイムラーが、業績不振のクライスラー部門を売りに出したのは２月。米著名投資家カーク・カーコリアン氏の会社トラシンダやカナダの自動車部品メーカー、マグナ・インターナショナルMECa.TO(MGa.TO: 株価, 企業情報, レポート)、投資会社ブラックストーン・グループ[BG.UL]などが買収に名乗りを上げていた。

　サーベラスとの合意でカギの部分は、全米自動車労組（ＵＡＷ）に加入しているクライスラー従業員に関連する１８０億ドルの年金・医療関連債務だった。

　ダイムラークライスラーの監査役会のメンバーで、クライスラーをプライベートエクイティーに売却することに反対していたＵＡＷのロン・ゲッテルフィンガー委員長は「サーベラスとの合意は、ＵＡＷ組合員にとって最善の利益」と称賛した。

　１万３０００人の人員削減を実施中のクライスラーは、２００８年の黒字化を目指しているが、アナリストからは、９月に失効するＵＡＷとの現行の労働協約に代わって、人件費負担を軽減した協約を結べるかどうかが、クライスラーが越えるべき重要なハードルとの指摘がすでにでている。

　サーベラスへの売却が決まる重要なポイントとなったのは、サーベラスが持つ自動車業界に関する経験と米ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）(GM.N: 株価, 企業情報, レポート)の金融子会社ＧＭＡＣに出資したという実績だった。

　クライスラーの場合も、金融サービス部門が優良資産の一つとなっている。