UPDATE2: クレジット市場動向＝メリルリンチサムライ債に売り、銀行ＣＤＳ落ち着く

＜対国債スプレッド＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２０─２１ｂｐ

地方債（都債）１０年　１１．０─１２ｂｐ　電力債（東電）１０年　１８─１９ｂｐ

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　［東京　１４日　ロイター］　一般債市場では、米メリルリンチMER.N<0#1108=JFI>

のサムライ債（円建て外債）に売りが出た。米サブプライムモーゲージ（信用度の低い借

り手向け住宅ローン）問題の長期化を懸念した投資家の売りが続いている。一方、クレジ

ット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、銀行のドル建て劣後が落ち着いた動き

となった。日米株式相場が大幅高となったことで、金融セクターに対する信用リスクを回

避するプロテクションの買いの意欲が弱まった。

　メリルリンチ債が売られたことについて、ある大手生保のクレジット関連の運用担当者

は「米サブプライムモーゲージ問題の先行きが不透明なため、ビッドが入りにくくなって

いる。現状のスプレッドでは、取引が成立しづらい」と述べた。スプレッドのオファーは

残存期間５年で１４０ｂｐ、３年で１３５ベーシスポイント（ｂｐ）。

　複数の市場筋によると、オリックス(8591.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8591=JFI>がホールセール向けに販売す

る国内普通社債（ＳＢ）の起債を延期した。「１４日にも起債するとみられていただけに

驚いた」（国内証券）との声が聞かれた。起債延期に関して、オリックスの関係者は「主

幹事からの申し出で延期になった。今後も市場環境などを総合的に勘案して決定する」と

述べた。１３日には、富士電機ホールディングス(6504.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6504=JFI>が今週予定してい

たＳＢの起債を取りやめている。

　オートバックスセブン(9832.OS: 株価, ニュース, レポート)は１３日夜、英バージン諸島籍のファンド２社に対し

て発行した転換社債型新株予約権付社債（ＣＢ）の払い込みが未了だったと発表した。オ

ートバックスセブンは１３日午前に、１２日付（ロンドン時間）で総額６５０億円の払い

込みが完了したと発表していた。

　東証は１３日、払い込みがなされていなかったにもかかわらず、払い込みが完了したと

の開示を行っていたことが判明したため、社内管理体制の重大な不備に起因する不適切な

開示との判断から改善報告書の提出を２８日までに求めた。情報開示などについて、オー

トバックスセブンの関係者は「現在、対応を協議しており、決定次第、開示する」と述べ

た。

　ＣＤＳ市場では、銀行のドル建て劣後が落ち着いた動きとなった。三井住友銀行

<0#8412=JFI>、みずほコーポレート銀行<0#8310=JFI>、三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>

のプレミアムは７０─７２ｂｐを中心に横ばい圏。金融セクターに対する信用リスクを回

避するプロテクションの買いの意欲が一時的に弱まった。

　金融セクターでは、三井住友海上火災保険8752.T<0#8752=JFI>がタイトニング。プレ

ミアムは４６ｂｐと、１２日から４ｂｐ低下した。

　個別では、川崎汽船(9107.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9107=JFI>が１２ｂｐ、東京電力(9501.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9501=JFI>

が１０．５ｂｐ、ポケットカード(8519.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8519=JFI>が２３５ｂｐと２４０ｂｐで取引

された。プレミアムは、川崎汽船が低下、東京電力とポケットカードは上昇。

　指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ８がタイトニング。プレミアムは

３９．７５ｂｐと、１３日から２ｂｐ程度低下した。４０ｂｐを割ったのは、９日以来３

営業日ぶり。指数のタイト化について、ある国内証券のクレジットアナリストは「株の上

昇で、海外勢がプロテクションの買いの意欲を一時的に弱めた」とみている。

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