来週の起債見通し＝ＳＢでＪＲ東海<9022.T>など、サムライ債でスペイン開発金融公庫が起債

種別　　　　　　　発行決議及び条件決定予定／発行体　　　　　　　　発行予定額

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国内ＳＢ　　　　　ＪＲ東海　　　　　　　　　　　　　　　　　　総額３００億円

　　　　　　　　　住友金属工業　　　　　　　　　　　　　　　　　　１００億円

　　　　　　　　　豊田自動織機　　　　　　　　　　　　　　　　　　５００億円

　　　　　　　　　トヨタファイナンス　　　　　　　　　　　　総額１０００億円

　　　　　　　　　関西電力　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　３００億円

財投機関債　　　　高速道路機構　　　　　　　　　　　　　　　総額１４００億円

地方公営企業等　　地方公営企業等金融機構　　　　　　　　　　　　　２５０億円

金融機構債

サムライ債　　　　スペイン開発金融公庫　　　　　　　　　　　　　　未定

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　［東京　１０日　ロイター］　来週の起債市場では、国内普通社債（ＳＢ）でＪＲ東海

(9022.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9022=JFI>など、サムライ債（円建て外債）でスペイン開発金融公庫[ICO.UL]

が起債する見通し。期間はＪＲ東海が２０年と３０年、スペイン開発金融公庫が変動利付

き債で５年を選択する予定にある。

　来週は複数の企業がＳＢを起債する見通し。ＳＢの起債について、ある大手証券の起債

担当者は「金利上昇圧力がかったことで電力会社の起債が後ずれしているものの、４月払

込みを進めている企業の中には投資家からの強い需要が確認できる局面にあることから早

めに起債しようと考えているところがある。スムーズに起債できるうちにより多くの資金

を確保しようとする企業もある」と指摘。目下、ＪＲ東海のほか住友金属工業(5405.T: 株価, ニュース, レポート)

<0#5405=JFI>が期間５年、豊田自動織機(6201.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6201=JFI>が１０年、トヨタファイナ

ンス<0#8498=JFI>が３年・５年で来週起債する予定。「関西電力(9503.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9503=JFI>が

１０年、リコーリース(8566.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8566=JFI>が５年で起債するタイミングをうかがってい

る。東京電力(9501.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9501=JFI>、中国電力(9504.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9504=JFI>の動きもマークした

い」（外資系証券）との指摘があった。

　投資家の買い意欲はおう盛だ。ＳＢ起債が依然として格付けＡＡ格クラス、電鉄・通信

など信用リスクが比較的低いとみられるセクターに限られたままで、その分需要が集中す

る傾向が強まっている。「ここ最近の金利の上昇は利率の絶対水準を高める結果を生んで

おり、投資家にとって魅力ある環境になった。金利が現行水準で推移すれば、大量の運用

資金がさらにＳＢに流れ込む可能性が高い」（銀行系証券）との指摘が出ていた。

　ＳＢ以外でも活発な起債が来週は予想される。財投機関債で高速道路機構<0#0905=JFI>

が１０年、２０年、４０年、地方公営企業等金融機構債券で地方公営企業等金融機構

<0#0906=JFI>が１０年で利率など発行条件を決める予定。

サムライ債では、スペイン開発金融公庫が早ければ１５日に起債する可能性がある。ス

ペイン王国の保証が付される。サムライ債の起債について、ある国内証券の起債担当者は

「依然として信用リスクへの警戒感が強い。政府の保証付きならばスムーズに起債できる

と思えるが、それでも投資家は個別銘柄のリスクを慎重に分析するなど運用対象を厳しく

選別する考えにある」と述べた。

　　（ロイター日本語ニュース　片山　直幸記者）

（naoyuki.katayama@thomsonreuters.com；03-6441-1788；ロイターメッセージング

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