東京マーケット・サマリー・最終（20日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　　１０７．５３／５８円　　　ユーロ／ドル　１．４７００／０５ドル

　ユーロ／円　１５８．０９／１７円

　午後時過ぎのドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点とほぼ変わらず、１０

７円後半で取引されている。投機筋は何度か１０８円台を試し、朝方は１０８．１８円ま

で上昇したものの、午後は日経平均.N225の大幅下落のほか、英紙による米ファンドの

コマーシャル・ペーパー（ＣＰ）償還遅延報道が材料視され、夕方にかけて円買いが進ん

だ。

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　１３３１０．３７円（４４７．５４円安）

　　　　　　１３３１０．３７円─１３７２９．７５円　出来高　２３億９９４０万株

　東京株式市場で日経平均は大幅反落。終値で前日比４００円を超す下落となった。午前

は米株安を受けて小安く始まり、今晩の１月米消費者物価指数（ＣＰＩ）など複数の重要

経済指標の発表を前に見送りムードが強まった。後場に入り、英フィナンシャル・タイム

ズ（ＦＴ）紙による米ファンドのコマーシャル・ペーパー（ＣＰ）償還遅延報道をきっか

けに不透明感が強まり、先物に仕掛け的な売りが出て下落幅が拡大した。

　業種別ではほぼ全面安となる中、不動産や銀行、海運の下げが目立った。ゴムは上昇。

　東証１部騰落数は値上がり１１１銘柄、値下がり１５８４銘柄、変わらずは３４銘柄だ

った。　

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時１５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５０４％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）４９９回債

　　　　　　　　　　　　　　　流通利回り　　０．５６０％（＋０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年９月限）　　　　９９．３５５（＋０．０２５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３１０─９９．３６０

　ユーロ円３カ月金利先物はしっかりと推移した。信用不安の再燃などから株安／債券高

となり、期先物を中心に買い戻されたことが主因。海外市場で予定される１月米消費者物

価指数（ＣＰＩ）や１月米住宅着工戸数などの経済指標発表を控えた様子見気分もあり、

高値では伸び悩んだ。財務省が実施した３カ月物政府短期証券（５００回債、５月２６日

償還）の最高落札利回りは１月１６日入札の４９５回債以来、ほぼ１カ月ぶりの高さ。３

月期末が意識され、４月以降償還の短期国債に売りが出やすいことが影響した。無担保コ

ール翌日物金利は、おおむね誘導目標に沿って推移した。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞　　１８時現在

　１０年国債先物中心限月・３月限（東証）１３７．７５（＋０．４０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３７．１２─１３７．８８

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．４２５％（─０．０４０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．４８０％─１．４２５％

　国債先物中心限月３月限は、前日比４０銭高の１３７円７５銭と反発して引けた。前日

の米債安を引き継いで売りが先行したが、日経平均株価が軟調に推移したことが支えとな

り、買い戻しが入る場面もあった。午後には株安を受けて短期筋の買い戻しや国内勢の現

物買いが進み、さらに信用収縮懸念を手がかりに一段高となって中心限月３月限は一時前

日比５０銭高を超えた。日米景気の悪化や利下げの可能性を過度に織り込んで金利が低下

した相場の修正が一巡したかどうか、きょう発表の米国の経済指標やあす以降の国内の指

標などで先行きを見極めたいとする向きが多い。現物市場は３月の国債償還に向けて需給

が良好なうえ、国内勢の押し目買いもあってしっかりと推移し、長期金利は前日比４．０

ｂｐ低い１．４２５％に、５年債利回りは同３．５ｂｐ低い０．９０５％に、２年債利回

りは同１．５ｂｐ低い０．５７０％に低下した。

　　　

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　　９．０─１０ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　３３─３５ｂｐ

地方債（都債）１０年　１５．０─１６ｂｐ　電力債（東電）１０年　２１─２２ｂｐ

　一般債市場では、公営企業金融公庫<0#0906=JFI>の政府保証債に買いが入った。信用リ

スクを強く意識する局面で、投資家は政府の保証がある債券を積極的に買っている。クレ

ジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、損害保険ジャパン(8755.T: 株価, ニュース, レポート)など損保

銘柄のプレミアムが大幅に上昇した。ムーディーズが１９日、米金融保証会社（モノライ

ン）の格下げにより、世界の銀行や金融機関が７０億―１００億ドルの追加評価損を計上

する可能性があるとの見通しを示したことで、モノラインの再保険を引き受けている日本

の損害保険会社にワイドニング圧力がかかった。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時１５分現在の気配）

　　　２年物　０．９０％─０．８６％

　　　３年物 ０．９６％─０．９２％

　　　４年物 １．０５％─１．０１％

　　　５年物 １．１５％─１．１１％

　　　７年物 １．３４％─１．３０％

　　１０年物 １．６４％─１．６０％

　スワップ金利は小幅上昇した後、急低下する展開となった。前日の米債安の流れを受け

、円債市場は売りが先行。スワップ金利も払いが目立っていた。しかし国内株価が下落を

始めると債券は徐々に買い戻しが優勢になり、午後には一段の株安／債券高が進行。現物

市場では５年、７年ゾーンに積極的な買いが入ったと指摘されており、スワップ金利は同

ゾーンを中心に低下に転じた。

　各年限の金利低下幅は、２年で１．９ｂｐ程度、３年で２．５ｂｐ程度、５年で３．２

ｂｐ程度、７年で３．５ｂｐ程度、１０年で３．０ｂｐ程度、２０年、３０年で２．５

ｂｐ程度となった。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　２０日　ロイター］