東京マーケット・サマリー・最終（25日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　９０．５０／５２円　　　ユーロ／ドル　１．３９９２／０２ドル

　ユーロ／円　１２６．６５／７４円

　午後５時のドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点とほぼ変わらずの９０円半ばで取

引されている。クリスマス休暇で海外勢の参加が極端に細っており、ポジション調整中心

で小動きとなった。夕方にかけても引き続き動意は薄い。市場では「輸出企業による売り

がパラパラとみられる程度」（大手証券）と指摘される。午後はきょうの安値９０．２５

円程度まで下げたが、日中の値幅は高安３９銭にとどまった。

　

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　　８５９９．５０円（８２．４０円高）

　　　　　　　８５３１．１６円─８５９９．５０円　出来高　９億９８３２万株

　東京株式市場で日経平均は小反発。終日こう着感が強く、動意がほとんどみられない相

場となった。取引時間中の東証１部の売買代金は５８３３億円で今年最低額となったほか、

２００３年１２月２５日の５６６８億円以来と５年ぶりの低水準（半日立会いを除く）と

なった。先物３月限の出来高（日中取引）は１万７６６５枚で、２４日の４万１５５１株

からさらに落ち込んだ。

　クリスマス休暇で海外投資家などの参加者が不在という季節要因のほかに、株券電子化

を前にみずほフィナンシャルグループ(8411.T: 株価, ニュース, レポート)など一部銘柄が１２月３０日まで売買停止

となり、裁定取引などができないことから先物の出来高も細った。

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時０５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．１１８％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．２２０％（─０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　９９．４１５（―０．０１０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　９９．４１０─９９．４３５

　２営業日後に始まる現金担保付き債券貸借のジェネラル取引金利が、補完貸付制度（ロ

ンバート型貸し出し）の適用金利に迫った。年末接近による不安定化要因に加え、主にレ

ポ市場参加者が応札する国債買い現先オペの通告額が３兆円にとどまったため。買い現先

オペの落札利回りは、案分ベースで０．２７０％に上昇した。無担保コール市場では、末

初物や１週間物が０．２％台前半に軟化したことを受け、表面上、年末越えの資金繰りへ

の警戒が和らいだ。翌日物はおおむね誘導目標に沿った。一方、ユーロ円３カ月金利先物

には、２６日の指標ラッシュを控えた調整売りが出るなどしたため、中心限月が小幅安で

推移した。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞

　１０年国債先物中心限月・０９年３月限（東証）１３９．７０（─０．０６）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３９．６７─１３９．８３

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．２１０％（＋０．００５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．２１５％─１．１９５％

　国債先物中心限月３月限は前日比６銭安の１３９円７０銭と小反落して引けた。日中は

上値で利益確定売り、下値では押し目買いに挟まれて前日終値付近でこう着感を強める中、

２６日に１１月全国消費者物価指数や１１月鉱工業生産など重要指標発表を控えて引けに

かけては調整売りがやや優勢となった。日中出来高は７９４８枚と前日（７６１４枚）を

辛うじて上回ったが２日連続の１万枚割れ。現物市場は中長期ゾーンが軟調。

　「１０年・１．２％割れを積極的に買う動きは見られない」（国内金融機関）として売

りが出た。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同１ｂｐ高い１．２１５％に上昇した。

一方超長期ゾーンはしっかり。イールドカーブはフラット化した。

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　　　８．５─９ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　５６─５７ｂｐ

地方債（都債）１０年　１７．０─１８ｂｐ　電力債（東電）１０年　３４─３５ｂｐ

　一般債市場では、広島市<0#0159=JFI>の地方債にワイドな売り気配が観測された。オフ

ァーは残存期間１０年で国債流通利回りにプラス２２ベーシスポイント（ｂｐ）程度。５

日に起債したときのスプレッド１９．５ｂｐ程度から拡大している。投資家が年末を控え

てポジションを整理するために売りを出したとの見方がある。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場でオリックス(8591.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8591=JFI>

の２年１１カ月に高水準の気配が出た。気配は１４００ｂｐのオファーで、前日には

１３００ｂｐで取引が成立していた。マーケットでは、景気後退に伴い業績見通しが厳し

くなるとの懸念が一部で浮上していた。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１６時３５分現在の気配）

　　　２年物　０．８３％─０．７３％

　　　３年物 ０．８７％─０．７７％

　　　４年物　０．９４％─０．８４％

　　　５年物 １．００％─０．９０％

　　　７年物 １．１１％─１．０１％

　　１０年物 １．３１％─１．２１％

　スワップ市場は閑散小動き。主要な海外市場が休場のため、市場参加者が限られて動意

薄の展開。国債先物の動きをにらみながら気配が上下した。「出合い件数も１００件前後

にとどまったのではないか」（邦銀）とみられている。前日夕方対比の金利変動幅は２年

が１．６２５ｂｐ程度の上昇、３年が１．５ｂｐ程度の上昇、５年が１．１２５ｂｐ程度

の上昇、７年が１ｂｐ程度の上昇、１０年が０．６２５ｂｐ程度の上昇、２０年が

０．７５ｂｐ程度の低下。イールドカーブはフラット化した。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　２５日　ロイター］

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