東京マーケット・サマリー・最終（7日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　　１０２．７０／７５円　　　ユーロ／ドル　１．３５７２／７７ドル

　ユーロ／円　１３９．４６／５６円

　午後５時のドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点から円安に振れ、１０２

円後半で取引されている。前日のクロス円の大幅下落を経て利益確定の買い戻し機運が高

まる中、オーストラリア準備銀行（中央銀行、ＲＢＡ）が予想外の大幅利下げに動き、ア

ジア株や米株先物が下げ渋ったことで、円の売り戻しが活発となった。

　前日に５円を超える下げで３年ぶりの安値を更新したユーロ／円は、一段の円売りを誘

発するストップロスを巻き込んで５円近い反発となり、１４０円台を一時回復した。

　しかし夕方の取引では、英銀大手が英国政府に金融支援を要請したとの報道などをきっ

かけに英ポンドが急落。欧州株が下落に転じたことを受け、クロス円にも戻り売りが強ま

った。

　

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　１０１５５．９０円（３１７．１９円安）

　　　　　　　９９１６．２１円─１０３６３．１４円　出来高　２９億６５１３万株

　東京株式市場では日経平均が続落。一時は下げ幅が５００円を超え、２００３年１２月

以来の１万円割れとなった。しかし、心理的な節目を割り込んだことで短期的には達成感

が広がり、その後は買い戻しが強まって下げ渋った。このところ売り込まれてきた三菱

ＵＦＪフィナンシャル・グループ(8306.T: 株価, ニュース, レポート)やコマツ(6301.T: 株価, ニュース, レポート)が切り返し、日経平均は終値

で１万円台を維持した。グローベックス市場の米国株先物がしっかりとなったことで、い

ったんは世界的な株安連鎖に歯止めがかかるのではないかとの期待も浮上しているが、本

格的な底入れ感は乏しいという。

　東証１部の騰落は値上がり３１５銘柄に対し値下がり１３５６銘柄、変わらずが４２銘

柄だった。

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時４５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５０５％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．６２５％（変わらず）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　　　９９．２６０（─０．０２０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．２３５─９９．３４０

　無担保コール翌日物は、外銀勢で０．５％後半、地銀勢で０．５０─０．５％前半、大

手邦銀で０．４８─０．５０％付近の取引が多かった。日銀の積極的な資金供給の効果で

資金のひっ迫感が緩和され、一部では０．６％台の調達も残っているものの、すでに出し

手に回っている金融機関もある。トムネなど先日付の取引でも、外銀向けの資金オファー

が徐々に出てくるようになったという。一方、このところは地銀の調達意欲が強さが目立

つ。月初に税揚げ日を迎えたことや株価急落などからの評価損を抱えていることが、地銀

勢のポジション悪化につながっている可能性があるとみられている。大手邦銀の準備預金

の積みはおおむね平均以上に進んでいるが、０．５％を大幅に下回るような水準での調達

は少なくなっており、日銀は午後の資金吸収オペは見送りとした。

　日銀は朝方に１兆円の即日資金供給オペを１週間のタームで実施、落札レートは

０．６５％で強い需要が示された。コール市場のターム物取引では引き続きカウンター

パーティ・リスクが意識され、１週間─２週間物で０．６％台中心に「オファーを呼ぶた

めのビッド」（国内金融機関）はあるものの運用希望がなく、出合いづらい。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞　　１５時５５分現在

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３８．３０（─０．２５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３７．７０─１３８．８０

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．４３０％（＋０．０６０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．４５０％─１．３５５％

　国債先物中心限月１２月限は前日比２５銭安の１３８円３０銭と反落して引けた。朝方

の取引開始直後は前日の米債高や日経平均の急落を受けて買いが先行。先物１２月限は

一時１３８円８０銭に上昇、１０年最長期国債利回り（長期金利）は１．３５５％と約６

カ月ぶりの水準に低下した。その後は追随した買いが入らずに上値の重さを意識。海外勢

から利益確定売りが出たことを受けて下げに転じた。株安で損失を抱えた銀行勢などから

利益が出た国債を売る動きが中短期ゾーンに出たことで、国債先物は一時下げ足を速めた。

しかし、銀行勢が下値で再び中短期ゾーンに買いを入れたことから、下値も限定的だっ

た。現物市場では長期・超長期ゾーンが利益確定売りに押されて軟調。「１０年ゾーンは

８日の物価連動国債入札に絡んで調整売りが出たのではないか」（国内証券）とみられて

いる。新発１０年物価連動国債（１６回債）は前日比１円９０銭安の９２円５０銭で取引

が成立。「ブレークイーブンインフレ率（ＢＥＩ）がマイナス７０─８０ｂｐまで低下し

ている。２％台の利回りは魅力的に映るが、買い手不在の様相で入札に対して慎重ムード

が強い」（別の国内証券）という。

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　３０─３１ｂｐ

地方債（都債）１０年　１２．０─１３ｂｐ　電力債（東電）１０年　２５─２７ｂｐ

　一般債市場では、東京電力(9501.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9501=JFI>の国内普通社債（ＳＢ）に売り気配が

観測された。オファーは残存期間７年２カ月で国債流通利回りプラス４０ベーシスポイン

ト（ｂｐ）程度と、ワイドな水準。ＳＢの発行残高の多さを気にしている投資家がポート

フォリオから外す動きに出た。クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、

世界的な金融危機が強まる中、過去にサムライ債（円建て外債）を発行した欧州の金融機

関のクレジットリスクに対する警戒を強めている。サムライ債の発行実績があるアイスラ

ンドの銀行最大手カウプシング銀行KAUP.IC<0#1251=JFI>の欧州ＣＤＳ市場でのプレミ

アムは６日、依然として３０００ｂｐ程度と高水準にある。

　指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ１０ITJJP5Y=GFのプレミアムは、日米株

安や米クレジット市場が拡大したことで、２００ｂｐを挟んだ高水準の気配で推移した。

６日には２００ｂｐで取引されている。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時４０分現在の気配）

　　　２年物　１．０５％─０．９９％

　　　３年物 １．１１％─１．０５％

　　　４年物　１．１９％─１．１３％

　　　５年物 １．２５％─１．１９％

　　　７年物 １．３８％─１．３２％

　　１０年物 １．５７％─１．５１％

　

　スワップ市場中短期ゾーンを中心に金利上昇。日中は国債先物が荒っぽい値動きとなっ

たため、「アセットスワップの外しなどが入った程度」（邦銀）で積極的な取引が手控え

られた。もっとも、日銀が金融政策決定会合で現行の金融政策維持を決定したことで日銀

の早期利下げ期待がやや後退。武藤敏郎前日銀副総裁が７日の講演で、日銀は利上げが難

しく、「（当面）様子を見ていく可能性が高い」などと述べたことを時事通信が伝えた

ことで中短期ゾーンを中心に金利上昇圧力がかかった。前日夕方対比の金利変動幅は２年

が３ｂｐ程度の上昇、３年が２．７５ｂｐ程度の上昇、５年が２．３７５ｂｐ程度、７年

が１．７５ｂｐ程度の上昇、１０年が０．８７５ｂｐ程度の上昇、２０年が１．５ｂｐ程

度の低下。イールドカーブ（利回り曲線）はフラット（平たん）化した。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　７日　ロイター］

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