東京マーケット・サマリー・最終（4日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　　９９．１０／１５円　　　ユーロ／ドル　１．２６４０／４５ドル

　ユーロ／円　１２５．１５／１７円

　午後５時のドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点とほぼ変わらず９９円前

半で取引されている。日中はオーストラリア準備銀行（豪中央銀行）が市場予想を上回る

０．７５％の利下げを実施したことを受けて、利下げが見込まれている他国・地域の中銀

もさらに大きく利下げを実施する可能性があるとの思惑がユーロや英ポンドなどの売りに

つながり、ユーロ／円は一時１２３．４３円と朝方の高値から２円を超える下げとなった。

しかしアジア・欧州株の上昇を受けて、夕方にかけては円が売り戻された。

　 レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　９１１４．６０円（５３７．６２円高）

　　　　　　８６９９．７７円─９１４２．２９円　出来高　２２億５８４３万株

　東京株式市場では、日経平均が急反発。先物主導で買われ、終値で前営業日比５００円

を超す上昇幅となり、９１００円台を回復した。前週末に３連休前の利益確定売りで大幅

に下げた後の自律反発となったほか、為替の落ち着きも下支え要因となった。市場では

「値ごろ感が出始めて、国内の機関・個人投資家が買い始めた」（国内投信）との観測が

あった。１０月は海外ヘッジファンドなどの換金売りに押されたが、１１月に入って需給

が改善し始めているという。

　東証１部の騰落は値上がり１３６５銘柄に対し値下がり２７８銘柄、変わらずが６６銘

柄となった。業種別ではほぼ全面高となるなか、保険や小売などの上昇が目立った。海運

と空運はさえない。為替の落ち着きなどを好感して、ソニー(6758.T: 株価, ニュース, レポート)やキヤノン(7751.T: 株価, ニュース, レポート)

などの主力ハイテク株が買われたほか、みずほフィナンシャルグループ(8411.T: 株価, ニュース, レポート)などの銀

行株もしっかり。

　

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時２５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．２８０％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．４０５％（＋０．０３０）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　９９．３８０（―０．０１５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　９９．３７０─９９．３９５

　無担保コール翌日物の加重平均は０．２８０％だった。日銀は午後の定例調節で手形売

出オペを通告して６０００億円を即日吸収。４営業日連続となる即日吸収オペを受けて、

外銀勢が０．３５─０．３８％付近まで水準を切り上げて調達する動きがあった。一方、

準備預金の積みが進んでいる邦銀勢は０．２８─０．３０％付近での調達が続いた。

　ユーロ円３カ月金利先物市場は軟調。中心限月０９年３月限は一時前週末清算値比

２．５ティック安の９９．３７０に下落した。日経平均が前週末比５００円を超す大幅な

上昇となるなど株価上昇を嫌気して売りが先行。東京銀行間取引金利（ＴＩＢＯＲ）が日

銀利下げ後も下げ渋ったことも上値を重くした。市場では「金先は追加利下げを織り込み

にいかないと、上値を買いづらい。年末に向けて流動性懸念がくすぶっており、ＴＩＢＯ

Ｒがなかなか下がらないことへの警戒感もある」（国内金融機関）という。全銀協が４日

発表したユーロ円ＴＩＢＯＲ（オファー）は３カ月物で０．７９７６９％と利下げ前３１

日（０．８８３８５％）に比べて低下したが、日銀の利下げ幅０．２％に比べて小幅にと

どまった。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３７．８３（―０．１５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３７．２８─１３８．０４

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．５０５％（＋０．０４０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．５３５％─１．４８０％

　国債市場は反落した。日経平均株価の上昇を受けた目先筋の売りや、利益を確定するた

めの売り物に押されたことが主因。長期金利の代表的な指標となる１０年最長期国債利回

りは、一時１０月２８日以来１週間ぶりの水準に上昇した。日銀は３１日の金融政策決定

会合で０．２％の利下げを決めたが、主に金融政策の影響を受けやすいゾーンの動意は乏

しかった。年金基金の一角からの資金流入で相場が押し上げられる場面もあった。手掛か

り材料難で方向感がはっきりせず、国債先物の取引量は３営業日連続で目安の２兆円を割

り込んだ。

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　４５─４６ｂｐ

地方債（都債）１０年　１５．０─１７ｂｐ　電力債（東電）１０年　３０─３１ｂｐ

　一般債市場では、三洋電機(6764.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6764=JFI>の国内普通社債（ＳＢ）とクレジット

・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）がタイト化した。ＳＢの気配は第１９回債

（償還２０１１年８月）でＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間貸出金利）プラス５０ベーシス

ポイント（ｂｐ）程度のオファーと、前週末比較で１５０ｂｐの大幅なタイト化となっ

た。三洋電機のＣＤＳ気配も１０５─２００ｂｐと、前週末からタイトな水準となった。

　パナソニック(6752.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6752=JFI>（旧社名：松下電器産業）が、経営再建中の三洋電

機を子会社化することで、両社首脳が基本合意したと報じられたことを材料視した。パナ

ソニックのＣＤＳは４０─１００ｂｐの気配となった。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時２５分現在の気配）

　　　２年物　０．９１％─０．８１％

　　　３年物 ０．９９％─０．８９％

　　　４年物　１．０９％─０．９９％

　　　５年物 １．２０％─１．１０％

　　　７年物 １．３８％─１．２８％

　　１０年物 １．６０％─１．５０％

　スワップ金利は上昇した。市場参加者によると、金利変動幅は２年ゾーン１．７５ベー

シスポイント、３年ゾーン１．７５ｂｐ、５年ゾーン２．２５ｂｐ、７年ゾーン

２．８７５ｂｐ、１０年ゾーン３．５ｂｐ、１２年ゾーン３．５ｂｐ、１５年ゾーン

３．７５ｂｐ、２０年ゾーン３．７５ｂｐ、３０年ゾーン２．７５ｂｐ。これにより、利

回り曲線は小幅スティープニングする形状となった。手掛かり材料難で動意薄。　

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　４日　ロイター］

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