東京マーケット・サマリー・最終（17日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　９７．０８／１３円　　　ユーロ／ドル　１．２５８８／９３ドル

　ユーロ／円　１２２．２１／２８円

　午後５時のドル／円は、前週末ニューヨーク市場の午後５時時点とほぼ変わらず９７円

付近で取引されている。週末に行われた緊急首脳会合（金融サミット）は具体策がなかっ

たため相場への影響は軽微だとして、市場参加者の関心は再び株価動向に集中。朝方は前

週末の米株安を受けたアジア株安を見越した円買いが活発化したが、日中にアジア株が軒

並みプラス圏へ上昇したことでいったん反落。午後に入って株価が上げ幅を縮小すると再

び円買いが強まるという、株価の上下を追いかける展開となった。

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　８５２２．５８円（６０．１９円高）

　　　　　　８２１８．８２円─８７６７．９８円　出来高　２０億２６１３万株

　東京株式市場で、日経平均は続伸。７─９月期ＧＤＰが２四半期連続マイナス成長とな

ったことを受けて、朝方は先物主導で売りが先行。日経平均も一時２００円を超える下げ

となった。その後、年金とみられる買いが入ったことをきっかけに切り返し、後場に入る

と逆に３００円を超える上昇となったが、先行き不透明感から買いが一巡するとあとが続

かずに伸び悩んだ。上下値幅が５００円を超える荒っぽい展開となったが、結局方向感は

定まらなかった。

　東証１部の騰落は値上がり８８６銘柄に対し値下がり７２０銘柄、変わらずが９９銘柄

となった。

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時０５分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．３０５％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．４３０％（─０．０１０）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　９９．３５０（＋０．００５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．３４５─９９．３６５

　無担保コール翌日物は低下しやすかった。準備預金の初日で邦銀勢の積み需要により朝

方は０．３０％を中心に調達が行われたが、調節が大きく積み上となっていたことから資

金余剰感が強まりレートは軟化。一段の金利低下をけん制するため日銀は午後２回、計

１兆２０００億円の即日資金供給を実施した。資金吸収後もレート水準は大きく変わらず

０．２％後半─０．３％付近での推移で、現在の調達水準は０．２８％付近。

　一方、日銀は先日付の資金供給を積極的に続けている。連日の供給で国債買い現先オペ

や共通担保資金供給オペの利回りはじりじりと低下している。レポＧＣレートも０．４２

─０．４４％付近まで低下したが「誘導目標が０．５％で市場が落ち着いていたとき、レ

ポＧＣはだいたい０．５％前半から半ばでの推移だった。それと比べると、現状の

０．３％の誘導目標に対し０．４％以上というレベルはまだ高止まり」（国内金融機関）

との声も出ている。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞　　

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３８．５６（＋０．１９）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３８．２１─１３８．７１

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．４７５％（―０．０１０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．５０５％─１．４８０％

　国債市場は続伸した。準備預金の新しい積み期間入りで超過準備への付利が始まり、日

銀による潤沢な資金供給への期待感が広がった影響で、中短期債利回りが軒並み低下。

２年物の国債利回りは約８カ月ぶりの水準まで低下する場面もあった。財務省が２０日正

午締め切りで実施する２０年利付国債入札の増額もあり、利回り曲線にはスティープニン

グ圧力がかかった。超長期ゾーンの金利が上昇する場面では、国内投資家からの買いも観

測されたようだ。

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　４５─４６ｂｐ

地方債（都債）１０年　１８．０─１９ｂｐ　電力債（東電）１０年　３０─３１ｂｐ

　一般債市場では、日本レジデンシャル投資法人(8962.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8962=JFI>の投資法人債に

額面１００円を下回る気配が観測された。オファーは第３回債（償還２０１２年９月）

で４０円。信用力に対する懸念から投資家がポートフォリオを整理する目的で売りを出

した。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、エルピーダメモリ(6665.T: 株価, ニュース, レポート)

<0#6665=JFI>にワイドニング圧力がかかっている。前週末比較で横ばいとなったが、同社

１年の気配は６８０ベーシスポイント（ｂｐ）ビッドと高水準となった。マーケットでは

業績への厳しい見方があるうえ、４日発行の第１回無担保転換社債型新株予約権付社債

（ＣＢ）への思惑が交錯している。エルピーダメモリの１７日の株の終値は下限転換価額

５０９円を大きく下回る４１３円となった。発行後に下限転換価額を下回る状態が続けば

残存する全額を繰り上げ償還することになる。株価の低迷により資金の調達に支障が出る

可能性が出てきた。エルピーダメモリＣＢの転換価額は、修正条項により当初の

１０１７円から５０９円に修正（適用日１７日）された。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時１０分現在の気配）

　　　２年物　０．９０％─０．８０％

　　　３年物 ０．９７％─０．８７％

　　　４年物　１．０６％─０．９６％

　　　５年物 １．１４％─１．０４％

　　　７年物 １．３０％─１．２０％

　　１０年物 １．４９％─１．３９％

　スワップ金利は小幅低下した。市場参加者によると、金利変動幅は２年ゾーン

１．３７５ベーシスポイント、３年ゾーン１．２５ｂｐ、５年ゾーン１．２５ｂｐ、７年

ゾーン１ｂｐ、１０年ゾーン１ｂｐ、１５年ゾーン１ｂｐ、２０年ゾーン０．８７５ｂｐ、

３０年ゾーン１ｂｐ。これにより、利回り曲線はほぼパラレルに下方にシフトする形状と

なった。「短期ゾーンを含め目立ったフローはなかった」（邦銀）という。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　１７日　ロイター］

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