東京マーケット・サマリー・最終（11日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　　　９７．６０／６５円　　　ユーロ／ドル　１．２７３０／３５ドル

　ユーロ／円　１２４．２７／３１円

　午後５時のドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点から下落し、９７円後半

で取引されている。株価に連動した値動きだが、全般的に緩やかな下落基調が続いてい

る。引き続きクロス円の動きがドル／円に波及。株価が一方向に改善しないためクロス円

の反発が長続きしないこともあるが、ドル／円は節目の１００円に向けて輸出を中心とし

た売り圧力が厚いとみられている。夕方にかけての取引で、ロシアルーブルがドルやユー

ロに対し、大きく下落している。ある外銀関係者は「市場の一部でロシアが通貨ルーブル

を切り下げるとのうわさが出ている」と話している。

レポート全文： [JPY/J]

--------------------------------------------------------------------------------

＜株式市場＞

　日経平均　８８０９．３０円（２７２．１３円安）

　　　　　　８７０４．５６円─９０５６．３１円　出来高　２０億８１８９万株

　東京株式市場で日経平均は反落。前日比２５０円を超える下落となった。円高と米株安

・アジア株安を嫌気され、ハイテクや自動車など輸出株を中心に軟調な展開となった。オ

バマ次期米大統領がブッシュ大統領に米自動車業界を即時支援するよう要請したとの一部

報道や公的年金とみられる買いをきっかけに下げ幅を縮める場面もあったが、売り優勢の

地合いは崩れなかった。実体経済の悪化に再び懸念が強まる中、長期の買い手に乏しく、

引けにかけて短期筋の売りに押された。

　東証１部の騰落は値上がり３５１銘柄に対し値下がり１２８４銘柄、変わらずが７８銘

柄となった。

レポート全文： [.TJ]

--------------------------------------------------------------------------------

＜短期金融市場＞　　１８時現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．３０６％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　　　──　　（出合いなし）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　　　９９．３２５（＋０．００５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３２０─９９．３３５

　無担保コール翌日物は国内勢を中心に０．３０─０．３０５％付近の取引が多かった

が、一部外銀勢は０．３２─０．３５％付近まで取り上がる動きが見られた。日銀は吸収、

供給ともに即日オペは見送りとした。レポ市場は信用不安がくすぶる中、国債発行日や積

み最終日を前に資金のめぐりが悪く、レートが強含んでいる。ＧＣレートは足元から

０．４８─０．４９％付近での推移が続き、積み最終日を挟む１４日スタートの翌日物は

０．４９─０．５０％付近での取引。国債買い現先オペの落札利回りもやや上昇傾向にあ

る。

　ユーロ円金先は株安／債券高を受けてしっかり。もっとも、「金融政策の先行きを見通

す手掛かりが乏しい」（国内金融機関）ことなどから取引は盛り上がらず、出来高は少な

い。

　レポート全文： [JP/MJ]

--------------------------------------------------------------------------------

＜円債市場＞　

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３８．０９（＋０．８９）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３７．３１─１３８．２１

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．４８５％（─０．０４０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．５２０％─１．４８５％

　国債先物中心限月１２月限は前日比８９銭高の１３８円０９銭と大幅反発して引けた。

５年利付国債入札が銀行勢主体の買いを確認して順調な結果となったことを受けて、ヘッ

ジ（損失回避）を目的に売り持ちにしていたディーラーからの買い戻しが入った。山口広

秀日銀副総裁が参院財政金融委員会で「量的緩和やゼロ金利といった日銀がかつてとった

政策は、金融システムの安定化に有効だったほか、時間軸設定により経済に何らかの浮揚

効果があった」などと説明したことで、量的緩和策に対する思惑が浮上。さらに１０月景

気ウォッチャー調査で景気現状判断ＤＩが２２．６と前月比５．４ポイント低下するなど

「１０─１２月に入り、景気悪化ペースが加速していることを裏付ける内容だった」（国

内金融機関）ことも、債券買いを促した。先物１２月限は一時同１円０１銭高の１３８円

２１銭に急伸した。現物市場でも中長期ゾーンを中心に堅調。１０年最長期国債利回り

（長期金利）は一時同４ｂｐ低い１．４８５％に低下した。

　レポート全文： [JP/BJ]

-------------------------------------------------------------------------------

＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　４５─４６ｂｐ

地方債（都債）１０年　１８．０─１９ｂｐ　電力債（東電）１０年　３０─３１ｂｐ

　一般債市場では、共同発行市場公募地方債<0#0128=JFI>にワイドな気配が観測された。

残存期間６年の気配（仲値）で２３ベーシスポイント（ｂｐ）程度。７日比較で２ｂｐ

程度ワイドとなった。投資家は発行残高の多いことを気にしており、保有している共同

発行地方債を整理する動きとなった。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）では、銀行のドル建て劣後に前日比較で

横ばい圏の気配が出た。気配は三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>と三井住友銀行

<0#8412=JFI>が各１７０─２２０ｂｐ、みずほコーポレート銀行<0#8310=JFI>が１８０─

２３０ｂｐとなった。１１日は横ばいだったが、マーケットでは、景気悪化に伴う不良債

権の増加を懸念しており、ワイド化を視野に入れている。

　レポート全文： [.JPCR]

--------------------------------------------------------------------------------

＜スワップ市場＞

スワップ金利（１８時現在の気配）

　　　２年物　０．９３％─０．８３％

　　　３年物 １．０１％─０．９１％

　　　４年物　１．１０％─１．００％

　　　５年物 １．２０％─１．１０％

　　　７年物 １．３７％─１．２７％

　　１０年物 １．５８％─１．４８％

　スワップ金利は低下。１０─１２月の半ばに差し掛かり、積極的なポジションを取りに

くい中、急伸した債券相場動向をみながら気配主導の値動きとなった。国債先物が８９銭

高で引けたにもかかわらず、７年のスワップ金利の低下幅は３─４ｂｐ程度にとどまるな

ど動意薄。「債券市場の先物や現物との裁定取引も見られず、スワップ主体のフローはほ

とんど見られなかった」（邦銀）という。

　前日夕方対比の金利低下幅は２年が１．３７５ｂｐ程度、３年が２ｂｐ程度、５年が

２．７５ｂｐ程度、７年が３．３７５ｂｐ程度、１０年が３．３７５ｂｐ程度、２０年が

２．３７５ｂｐ程度、３０年が２ｂｐ程度。イールドカーブは７年にかけてフラット化、

１０年超でスティープ化した。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　１１日　ロイター］

各マーケット・レポートの全文は、それぞれのサマリーコメントの末尾にある

[]内をダブルクリックしてご覧下さい。