東京マーケット・サマリー・最終（12日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　９７．９５／００円　　　ユーロ／ドル　１．２６０８／１３ドル

　ユーロ／円　１２３．４８／５２円

　午後５時過ぎのドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点から若干円安の９７

円後半で取引されている。米ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）GM.N株が下げ止まらないこ

とで、市場ではリーマン・ショックの再来を危ぶむ声もあるなかで、ドルの地合いは強く

ない。クロス／円では、昨日米国株が２％近く下落したにもかかわらず、日本株が小幅な

下げに留まったことが好感されたほか、朝方から機関投資家によるクロス円の買いも見ら

れ、円安が進んだ。欧州時間に入り、ユーロは欧州の短期筋によるショートの巻き戻しで

対円、対ドルで一段高となっている。

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　８６９５．５１円（１１３．７９円安）

　　　　　　８５７４．２０円─８７８２．４８円　出来高　２０億７６５３万株

　東京株式市場で日経平均は続落。景気や企業業績への不安を背景に売りが総じて優勢

だった。円高と米株安で主力輸出株がさえない。米株先物の上昇などを手掛かりに下げ幅

を縮める場面もあったが、買い材料にも乏しく終始重い展開だった。１４日のオプション

ＳＱ（特別清算指数）算出を控えた動きもあるが、全般は見送り商状で商いも薄い。

　東証１部の騰落は値上がり４６９銘柄に対し値下がり１１４２銘柄、変わらずが９４銘

柄となった。

レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１７時５０分現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．２９３％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）５５２回債

　　　　　　　　　　　　　　　流通利回り　　　　──　　（出合いなし）

　ユーロ円３カ月金先（０９年３月限）　　　　９９．３１０（─０．０１５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３１０─９９．３３５

　無担保コール翌日物の加重平均金利は０．２９３％(速報）となった。準備預金の積み

最終日に向け、朝方から邦銀が０．３０─０．３１％でしっかりと資金を調達。午後にな

ってもレートは底堅く推移、その後は大手邦銀がビッドを引いたことでレートが軟化し、

現在は０．２０─０．２５％付近での取引となっている。資金繰りについての先行き不透

明感が払しょくされず、レポ金利やコール取引でのターム物レート、資金供給オペレート

は０．４％後半を中心に高止まりしている。３カ月物政府短期証券（ＦＢ）の落札利回り

も、前回債に比べて上昇した。

　ユーロ円３カ月金利先物は株安／債券高を受け底堅いが、引き続き手がかり難で方向感

が出づらく、取引は盛り上がりに欠けた。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞　　

　１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３８．０９（変わらず）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３８．０３─１３８．４０

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．５００％（＋０．０１５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．５１５％─１．４７５％

　国債先物中心限月１２月限は前日比変わらずの１３８円０９銭で引けた。株安を手掛か

りに買いが先行する場面があったが、新規材料に乏しいなか様子見ムードが広がり、追随

した買いが限られた。市場では「景気後退の長期化などを背景にした株安懸念で底堅く推

移したが、前日に０８年度の税収下振れで新規国債発行額が３２兆円超に膨らむ見通しと

一部で報じられたことで国債増発懸念が意識され、上値を重くした」（国内金融機関）と

の指摘があった。現物市場では長期・超長期ゾーンが軟調。１０年最長期国債利回り（長

期金利）は一時２ベーシスポイント（ｂｐ）高い１．５０５％に上昇した。「投資家から

押し目買いが入るが、積極的な買いは入らない。利回りの水準感に違和感があり、日銀の

再利下げを織り込むような動きにならないと金利も低下しにくい」（岡三証券・シニアエ

コノミストの坂東明継氏）という。

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　４５─４６ｂｐ

地方債（都債）１０年　１８．０─１９ｂｐ　電力債（東電）１０年　３０─３１ｂｐ

　一般債市場では、ＮＩＳグループ(8571.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8571=JFI>の国内普通社債（ＳＢ）に売り

気配が観測された。第９回債（償還２０１０年２月）のオファーは額面１００円に対して

７０円。１１日も７０円の売り気配が出ていた。ＮＩＳグループが１２日発表した

２００８年９月中間期連結決算で当期損失の赤字幅が拡大したことを材料視した。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）では、損保にワイドニング圧力がかかっ

た。三井住友海上火災保険<0#8752=JFI>が前日比較でワイド化の１３０ベーシスポイント

（ｂｐ）で取引が成立した。損保ジャパン(8755.T: 株価, ニュース, レポート)は１５０ｂｐビッドと横ばいとなった

が、東京海上日動火災保険<0#8751=JFI>は９５ｂｐビッドとワイド化した。マーケットで

は、米金融保証会社（モノライン）の再保険を日本の損保が引き受けているため、証券化

関連商品に対する損失拡大懸念があるほか、株の下落によって保有資産がかなり傷んでい

るとみている。

　

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１７時４５分現在の気配）

　　　２年物　０．９３％─０．８３％

　　　３年物 １．００％─０．９０％

　　　４年物　１．０９％─０．９９％

　　　５年物 １．１９％─１．０９％

　　　７年物 １．３５％─１．２５％

　　１０年物 １．５６％─１．４６％

　スワップ金利は低下。景気先行きへの懸念などから日経平均株価が下落したことを受け

て、スワップ市場は朝方から金利低下圧力がかかった。もっとも新規材料難で取引は盛り

上がらず、出合い件数が１００件台にとどまった。その中で目立っていたのは超長期ゾー

ンのレシーブ。「アセットスワップのポジションを解消する動きが出ていたのではないか」

（邦銀）という。

　前日夕方対比の金利低下幅は２年が１．１２５ｂｐ程度、３年が１．１２５ｂｐ程度、

５年が１．５ｂｐ程度、７年が１．６２５ｂｐ程度、１０年が１．６２５ｂｐ程度、２０

年が２．６２５ｂｐ程度、３０年が３．５ｂｐ程度。イールドカーブはフラットニングし

た。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　１２日　ロイター］

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