〔外為マーケットアイ〕ドル91.20円付近、1.420％への円金利上昇の影響限定的

2009年 10月 28日 14:21 JST

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〔外為マーケットアイ〕

　＜１４：１７＞　ドル91.20円付近、1.420％への円金利上昇の影響限定的

　ドル／円は９１．２０円付近で下げ渋り。円の長期金利が１．４２０％まで上昇したが、市場では、為替への影響は限定的との声が出ている。「財政悪化懸念を背景に円金利が上昇しているが、国債増発でも日本の場合は国内消化が可能とみられ、円売り材料としては弱い。むしろ、円債で利回りが確保できるなら国内機関投資家は外債投資を減らして円債に振り向けることで円売りが減る可能性がある」（住友信託銀行マーケット・ストラテジスト、瀬良礼子氏）との声が出ている。

　一方で、円金利上昇による円押し上げ効果も乏しいという。「『良い金利上昇』ではない」（大手銀行）ことに加え、「政府が無茶な財政拡大を強行するとは考えにくく、金利上昇余地は当面１．６％程度まで。絶対水準の低さもあり、円買いの材料にはなりにくい。円を買いたい向きの口実になる程度か」（住友信託、瀬良氏）との声が聞かれる。

　＜１３：５３＞　ドル一時91.07円に下落、クロス円でも幅広く円買い

　ドル／円は９１．０７円まで下落。クロス円も売られ、ユーロ／円は１３４．９０円まで、豪ドル／円は８２円後半まで売られて幅広く円買いが進んでいる。「輸出企業の売りに加え、アジア株安を受けたクロス円の売りも出て、ドル／円の下押し圧力になっている」（大手銀行）との声が聞かれる。

　日経平均.N225が１２０円安となっているほか、上海総合指数.SSEC、ハンセン指数.HSIも１。６％を超える下げとなっている。

　＜１２：３０＞　豪ドル一段安、テクニカル注視の売り需要も

　豪ドル／米ドルは一段安。一時０．９０９９ドルまで下落し、２週間ぶりに０．９１ドル台を割り込んだ。市場では、午前のオーストラリアの経済指標をきっかけとする大幅利上げ観測後退に加え、豪ドル／円AUDJPY=Rにテクニカル面に着目した売りが出やすくなっていることを指摘する声が出ている。豪ドル／円は指標発表直後につけた高値８４円前半から８３円前半まで１円超の下げとなった。

　オーストラリアのスワン財務相が、豪経済は依然として潜在的な経済能力に達しておらず、インフレ圧力も抑制された状況が続いていると発言したことが手掛かりとする声もあった。

　＜１１：４１＞　ドル91.40円付近で上値重い、月末意識した輸出企業の売り

　ドル／円は９１．４０円付近で上値の重い推移。「月末要因で朝方から輸出企業の売りが先行しているほか、米長期金利が３．５％を割り込み金利面からのドル／円のサポートも薄れている」（邦銀）という。一方で日本の長期金利は前日に続いて１．４０５％をつけている。

　ドル／円は９月下旬にも９２．５５円で戻りの上値を押さえられた経緯があり、今回の戻り局面でも９２円台で３日上値を阻まれたことから９２円台の上値の重さが意識されており、ドル／円を買い上がるムードには乏しいという。

　＜１０：２０＞　ドル91.33円まで下落、クロス円が軟調

　仲値公示を経てドルは一時９１．３３円まで下落。豪ドルや英ポンド売りが対円にも波及、クロス円全般の下げが円買い圧力となって、ドル／円を押し下げているという。ドル／円の下値に控える「ストップロスを狙った売りも出ている」（外銀）との声もあった。

　＜１０：０８＞　英ポンド1.63ドル半ばへ下落、英政府がＲＢＳなど分割・売却との報道

　英ポンド／ドルGBP=D4が１．６４ドル前半から１．６３ドル半ばまで急落。英紙インディペンデントは２８日、英政府がロイズとＲＢＳ、ノーザンロックの３行を分割、一部業務を売却すると伝えた。ただ、報道では同時に新たな金融機関３行を作るとしている。英ポンドは１．６３ドル半ばで下げ止まっている。

　＜０９：４２＞　豪ドル0.9141ドル付近へ反落、11月利上げは0.25％との見方に

　一時０．９２０８ドルまで上昇した豪ドルがじりじりと０．９１４１ドル付近まで反落。第３・四半期ＣＰＩが「ほぼ予想通りの強さだった」（邦銀）ことで、１１月にオーストラリア準備銀行（中央銀行）が開催する理事会で０．５％の利上げの可能性を織り込みつつあった金利市場で、利上げを織り込む動きが後退。１１月の利上げ幅は「０．２５％の可能性が高まった」（外銀）という。

　＜０９：３２＞　豪ドル0.92ドル前半へ上昇、ＣＰＩは予想上回る

　オーストラリア連邦統計局が発表した第３・四半期の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前期比１．０％上昇、前年比で１．３％の上昇と、事前予想の前期比０．８％上昇、前年比１．１％上昇をともに上回った。豪ドル／米ドルAUD=D4は発表前の０．９１８５ドル付近から０．９２０８ドルまで一時上昇した。

　＜０９：１５＞　ドル91円半ば、輸出企業の売り

　午前９時のドル／円は、ニューヨーク市場の午後５時時点から小幅安の９１円半ば。朝方の取引で一時９１．６０円まで下落した。この日は実質的な月内最終売買日に当たり、朝方の取引では輸出企業など実需筋の売りが先行しているという。

　午前９時時点のクロスレートは、英ポンド／円GBPJPY=Rが１５０．２２／３１円、豪ドル／円AUDJPY=Rが８４．０９／１５円、ＮＺドル／円NZDJPY=Rは６８．２１／３２円付近。

　＜０８：４２＞　ユーロの調整度合いがドル／円を左右か、欧州金融機関の決算発表に関心

　市場では、調整色の強まってきたユーロの動向に関心が集まってきた。前日の取引でユーロは、下値を押さえていたアジア勢の買いを突破し、一段の売りを誘発するストップロスを相次ぎ巻き込み大きく下落。「海外ファンドを中心としたまとまった売り」（都銀）に、一時１．４７６９ドルをつけて２週間ぶり安値を更新した。２６日につけた１年２カ月ぶり高値１．５０６４ドルからの調整幅は２日間で３００ポイント近くに広がった。ユーロに一段の調整があれば、ユーロ／円やドル／円の値動きに影響を与える可能性が高くなるという。

　その手掛かりとなりそうなのが、来月初旬にかけて続く欧州金融機関の決算。事前予想では、投資銀行部門の堅調ぶりなどから底堅い業績を見込む向きが多いものの、一方で欧州新興国向け融資問題や不良債権問題などに起因する今後の業績悪化リスクを想定する声も出ている。ロイターの調べでは、きょうのサンタンデール(SAN.MC: 株価, 企業情報, レポート)に続き、２９日にスタンダートチャータード(STAN.L: 株価, 企業情報, レポート)とドイツ銀行(DBKGn.DE: 株価, 企業情報, レポート)、３日にＵＢＳ(UBSN.VX: 株価, 企業情報, レポート)、４日にソシエテジェネラル(SOGN.PA: 株価, 企業情報, レポート)、５日にＢＮＰパリバ(BNPP.PA: 株価, 企業情報, レポート)とコメルツ銀行(CBKG.DE: 株価, 企業情報, レポート)、９日にＨＳＢＣ(HSBA.L: 株価, 企業情報, レポート)、１０日にバークレイズ(BARC.L: 株価, 企業情報, レポート)、１１日にＲＢＳ(RBS.L: 株価, 企業情報, レポート)が決算発表の予定。