定期分配型ファンドの3月末純資産は＋2.7％、株高と円安で2カ月連続増

　［東京　１０日　ロイター］　トムソン・ロイター傘下の投信情報サービス会社リッパ

ーによると、定期分配型ファンドの３月末純資産残高は前月末比２．７％増の

２７兆８２４１億円となり、２カ月連続で増加した。資金フローは若干の流出超だったが、

内外の株価上昇と円の下落で資産価値の増加が寄与したとみられる。

　定期分配型ファンドの草分けで純資産残高が最大の「グローバル・ソブリン・オープン

（毎月決算型）」（通称：グロソブ）62002137JP.LPも資金フローは６カ月連続で流出

超となったが、純資産は増加した。グロソブ以外の残高上位のファンドからも資金流出は

続いたが、「野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型」

62006928JP.LPやブラジル債券型ファンドへの流入は目立った。

　３月は東証株価指数.TOPXが前月比２．２％上昇したほか、米Ｓ＆Ｐ総合５００種

.SPXが８．５％、英ＦＴ１００種総合株価指数.FTSEが２．５％それぞれ上昇

したほか、ロシア、中国、インド、ブラジルなど新興国の株価も上昇し、株式投信の資産

価値を押し上げた。さらに、円が豪ドルに対し９．６％、ユーロに対し６％、ドルに対し

１．４％それぞれ下落するなど全面的に弱含み、外貨建て資産に投資するファンド全体が

恩恵を受けた。

　４月３日付のリッパー・データ・リポートによると、国内籍追加型公募投信で年４回以

上分配金を支払う定期分配型ファンドは３月末で前月比５本増の７３９本。リッパーの推

計では設定額から解約額を引いた純流出入額はマイナス７１億円で前月に続き流出超とな

ったが、純流出額は７００億円を超えた前月より縮小した。

　

　＜大型ファンドの流出超は継続＞

　個別ファンドで純流出額が最大だったのは、前月と同様にグロソブで推計５３１億円。

純流出額は前月の６３４億円に比べやや減少した。「投資成果が落ちてきたことを嫌気し

た売りもあるが、足元で基準価額がやや回復したため一部に買いも入っている」（国際投

信の広報担当者）という。

　２位も前月と同様に野村アセットの「マイストーリー分配型（年６回）Ｂコース」

62005038JP.LPで２９４億円。１５カ月連続の流出超で、流出額は前月の４３６億円を

下回った。３位は大和証券投資信託委託の「ダイワグローバル債券ファンド（毎月分配

型）」62004375JP.LPで約１８２億円。

　このほか、残高が１兆円を超える大型ファンドであるピクテ投信投資顧問の「ピクテ・

グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）」62004937JP.LPも７カ月連続の流

出超となり、分配型ファンドの残高上位１０本の内、７本が流出超となった。ただ、残高

については、円安効果などで、上位１０本中、８本が増加した。

　一方、純流入額の上位３本は前月と同じ顔ぶれ。トップは野村アセットの野村米国ハイ

・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型で約４３４億円。前月の６０８

億円に続き、高水準の流入で「投資家の間にリスクを取ってでも高いリターンを狙って行

く動きがみられる」（大手証券）という。２位は新光投信の「新光ブラジル債券ファンド」

62006895JP.LPで約２１８億円。３位は大和投信の「ハイグレード・オセアニア・ボ

ンドオープン」62004248JP.LPで約２１１億円だった。

　

　定期分配型ファンドには、毎月分配型（年１２回決算）、隔月分配型（年６回決算）、

３カ月毎分配型（年４回決算）があり、年金等を補完する退職後の資産運用商品としてニ

ーズが高い。しかし、２００７年夏に米サブプライムローン（信用度の低い借り手向け住

宅ローン）問題が深刻化して以降、世界的な金融危機を背景に個人の投資マインドが冷え

込んだほか、株安や円高の進行で資産価値が目減りし、定期分配型ファンド全体の残高は、

過去最高を記録した２００７年１０月の４４兆１２９４億円に比べ４割近く縮小している。

　◎３月末の定期分配型ファンド（単位型除く）の本数・残高は以下のとおり。

　（カッコ内は前月末）

　全ファンド　　　７３９本（７３４本）　２７兆８２４１億円（２７兆０９８５億円）

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　毎月分配型　　　４５１本（４４８本）　２３兆０８３１億円（２２兆４３８８億円）

　隔月分配型　　　　８０本（　７９本）　　２兆３６５２億円（　２兆３４７１億円）

　３カ月毎分配型　２０８本（２０７本）　　２兆３７５８億円（　２兆３１２６億円）

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