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アルファ Research Memo(4):営業活動によるキャッシュ・フローが着実に増加
2017年7月5日 / 06:50 / 3ヶ月前

アルファ Research Memo(4):営業活動によるキャッシュ・フローが着実に増加


*15:47JST アルファ Research Memo(4):営業活動によるキャッシュ・フローが着実に増加
■アルファ3434の業績動向

3. 財務状況と経営指標
2017年3月期末の財務状況では総資産が前期末比2,997百万円増加している一方で、純資産が1,363百万円減少し、自己資本比率が51.3%から46.1%へ低下し、中期経営計画目標の50%を下回っている。この要因は新規連結などで短期借入金が増加したこと(1,078百万円)、為替換算調整勘定での減少(1,291百万円)が主たる要因であり、今後、50%超に回帰することに大きな問題はないと判断される。

注目すべきは営業活動によるキャッシュ・フローの着実な増加である。営業活動によるキャッシュ・フローが2013年3月期以降着実に増加、2017年3月期も投資活動を活発化させるなかで4,910百万円を稼ぎ出した。投資活動によるキャッシュ・フローの減少もASSA ABLOY ABからの譲受で一巡、今後はフリーキャッシュ・フローの拡大局面に入るとみられる。

(執筆:フィスコ客員アナリスト 岡本 弘)


《HN》

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