UPDATE1: クレジット市場動向＝公営企業金融・東京都など政地債に利益確定売り、ＣＤＳ指数200ｂｐ目前

＜対国債スプレッド＞

政保債（公営）１０年　９．０─９．５ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　３７─３８ｂｐ

地方債（都債）１０年　１２．０─１３ｂｐ　電力債（東電）１０年　２１─２２ｂｐ

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　［東京　１０日　ロイター］　一般債市場では、金利が低下（価格は上昇）したことで、

公営企業金融公庫<0#0906=JFI>など政府保証債や東京都<0#0100=JFI>など地方債に利益を

確定させる売りが出た。クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、指標と

なるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリーズ８のプレミアムJPMCDS01が最高値を更新し、

２００ベーシスポイント（ｂｐ）目前に迫った。マーケットでは、７日に発表された２月

の米雇用統計を受けて米国の景気後退（リセッション）懸念が高まり、為替のドル安／円

高圧力が強まる局面で、日本企業への悪影響を警戒する信用リスクを回避する取引が活発

化した。

　

　政地債の売りについて、ある国内証券のディーラーは「利益を確定する売りが広範囲で

みられた」と指摘。東京都債のオファーは残存期間７─８年で１２─１３ｂｐ程度。

　アイフル(8515.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8515=JFI>の国内普通社債（ＳＢ）にワイドなオファーがみられた。

オファーについて、ある国内証券のアナリストは「クレジット市場が混乱している局面で、

金融セクターのワイド化が目立つ。アイフルは信用力に課題があるとの見方が一部にある」

と述べた。アイフルＳＢのオファーは残存期間７カ月で３３０ｂｐ。

　独立行政法人日本高速道路保有・債務返済機構（高速道路機構）<0#0905=JFI>は１０日、

期間２０年、発行額２５０億円、利率２．１０％、応募者利回り２．１３５％（単利）で

政府保証債の発行条件を決めた。スプレッドは利回り曲線でみて９ｂｐ程度と、流通実勢

から１ｂｐ程度タイト。売れ行きについて、ある国内証券の起債関係者は「スプレッドは

タイトだが、利率の高さに魅力を感じる投資家が多く、無理なく売れた」と話した。

　野村証券<0#8694=JFI>は１１日にも、期間５年・１０年の劣後債を起債する見通し。５

年債は変動利付き、１０年債は固定利付きで、発行予定総額は１２３０億円程度が見込ま

れている。投資家に向けて１０日実施しているマーケティングは、５年債がＬＩＢＯＲ

（ロンドン銀行間貸出金利）に対して５５ｂｐ、１０年債が第２９０回国債流通利回りに

対して９５ｂｐ上乗せした水準となっている。

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　　（ロイター日本語ニュース　片山　直幸記者）