東京マーケット・サマリー・最終（18日）

レートは終値（前日比または前週末比）、安値─高値

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＜外為市場＞　１７時現在

　ドル／円　　　９７．５８／６３円　　　１．５７５２／５５ドル　

　ユーロ／円　１５３．７８／８３円

　午後５時過ぎのドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点から小幅高の９７円

半ばで取引されている。前日までの急速なドル売り仕掛けが一服。市場参加者は米連邦公

開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控えて動きにくく、主要通貨は午後の取引で全般的に小動き

となったが、夕方は海外勢によるＦＯＭＣ前のショートカバーが入っているとみられてい

る。ただ、上げ幅は限定的。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がきょうのＦＯＭＣでフェデラ

ルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を引き下げると見込まれているなか、利下げ幅がどの

程度になるかが大きく注目されている。一方、足元のドル売りの流れはエマージング通貨

の値動きにも反映している。

レポート全文： [JPY/J]

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＜株式市場＞

　日経平均　１１９６４．１６円（１７６．６５円高）

　　　　　　１１７９３．６０円─１１９９５．０６円　出来高　２２億６６７６万株

　東京株式市場では、日経平均が反発。一時は２００円を超える上昇となり、終値で

１万１９００円台を回復した。急激なドル安／円高が一服したことを受けて、先物主導で

自律反発した。ただ、ドル安や信用収縮に対する不透明感が依然くすぶっているほか、日

銀総裁人事の行方が混沌としてきたことも嫌気され、戻りの上値は限られた。米連邦公開

市場委員会（ＦＯＭＣ）や米ゴールドマン・サックス(GS.N: 株価, 企業情報, レポート)など米金融機関の決算発表を

控えて様子見気分も強く、１万２０００円を回復できずに終わった。

　東証１部騰落数は値上がり１０９９銘柄に対し、値下がりは５３２銘柄。変わらずは

８８銘柄だった。

　 レポート全文： [.TJ]

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＜短期金融市場＞　　１８時現在

　無担保コール翌日物金利（加重平均レート）　０．５１１％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．６１０％（＋０．０３０）　

　ユーロ円３カ月金先（０８年９月限）　　　　９９．３２０（＋０．０２５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３００─９９．３３０

　無担保コール翌日物金利は０．５０─０．５２％を中心に推移。海外市場で強含んだ流

れを引き継いで朝方は０．５３─０．５４％で調達する場面もあったが、日銀が午前９時

２０分の定例調節で４０００億円を即日供給したことを受けて落ち着きを取り戻した。た

だ、０．５０％では邦銀勢の調達意欲がしっかりと示されていたため、下げ渋る展開とな

った。財務省が午後に発表した３カ月物政府短期証券（ＦＢ）入札結果で、最高落札金利

は０．６４８０％と前回（０．５７４３％）に比べて上昇した。最高落札金利は０７年

８月２９日入札以来、約７カ月ぶりの高い水準となった。「期末前で投資家や業者は慎重

だった。２１日には国債償還があるため、来週以降には買いも出てくるのではないか」

（国内金融機関）との声が出ていた。入札結果発表後の流通市場で新発債は０．６３％付

近と落札金利をやや下回る水準で推移した。ＦＢ発行日となる２４日スタートのレポＧＣ

翌日物金利は０．６７─０．６８％と強含み。「期末を控えて資金の出し手が慎重になっ

ているが、国債償還日の２１日以降は資金も出てくるのではないか」（国内金融機関）と

いう。

　レポート全文： [JP/MJ]

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＜円債市場＞　　１８時現在

　１０年国債先物中心限月・６月限（東証）１４１．００（―０．７０）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１４０．７１─１４１．７４

　１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値）　１．３１０％（＋０．０４５）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１．３３０％─１．２９５％

　円債市場は大幅反落した。海外ファンドによる先物売り／超長期買いの反対売買に一服

感が出始め、先物ゾーンを中心とする買い戻し圧力が和らいだ。一方、最終投資家からは

先物や中期ゾーンの保有債券を売って超長期にシフトする銘柄入れ替えが入り、先物から

超長期ゾーンにかけた利回り曲線がフラットニングする形状となった。１０年最長期国債

利回り（長期金利）は一時、１２日以来４営業日ぶりの水準に上昇した。政府は福井俊彦

日銀総裁の後任として田波耕治・国際協力銀総裁（元財務事務次官）を起用する案を提示

したが、市場の反応は乏しかった。

　　　

　レポート全文： [JP/BJ]

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＜クレジット市場＞

政保債（公営）１０年　１０．０─１１ｂｐ　　銀行債（みずほ）５年　４３─４４ｂｐ

地方債（都債）１０年　２０．０─２１ｂｐ　　電力債（東電）１０年　２１─２２ｂｐ

　一般債市場では、米リーマン・ブラザーズLEH.Nサムライ債（円建て外債）に一部の

投資家からリスクを回避しようとするオファーが見られた。オファーは残存期間４年程度

で４００ベーシスポイント（ｂｐ）と、１２日から１００ｂｐワイド化した。クレジット

・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａｎシリー

ズ８JPMCDS01がタイトニング。大荒れとなっていたマーケットがいったんは収まる動き

となったことで、クレジットリスクを回避する取引の勢いが弱まった。

　レポート全文： [.JPCR]

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＜スワップ市場＞

スワップ金利（１８時現在の気配）

　　　２年物　０．９５％─０．９１％

　　　３年物 ０．９８％─０．９４％

　　　４年物　１．０３％─０．９９％

　　　５年物 １．０８％─１．０４％

　　　７年物 １．２２％─１．１８％

　　１０年物 １．５０％─１．４６％

　スワップ金利は小幅上昇した。市場参加者によると、金利変動幅は２年ゾーン１．５ベ

ーシスポイント、３年ゾーン１．３７５ｂｐ、５年ゾーン０．５ｂｐ、７年ゾーン

０．２５ｂｐ、１０年ゾーン０．５ｂｐ、２０年ゾーン２．２５ｂｐ、３０年ゾーン

２．７５ｂｐ。「アセットスワップ取引を外す動きはあったが、利益を確定する程度の動

き」（邦銀）との指摘があった。

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［東京　１８日　ロイター］