UPDATE2: クレジット市場動向＝コマツ<6301.T>ＳＢに売り、ＣＤＳ指数は出合い難

＜対国債スプレッド＞

政保債（地方公）１０年　３．５─４．０ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２５─２６ｂｐ

地方債（都債）　１０年　７．５─８．０ｂｐ　電力債（東電）１０年　１２─１３ｂｐ

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　［東京　１６日　ロイター］　一般債市場では、コマツ(6301.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6301=JFI>の国内普

通社債（ＳＢ）に売り気配が観測された。オファーは第５回債（償還２０１３年５月）で

国債流通利回りにプラス２０ベーシスポイント（ｂｐ）。ポジション調整に伴う売りとの

見方が出ていた。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場で指標となるｉＴｒａｘｘＪａｐａ

ｎシリーズ１２ITJJP5Y=GFは手掛かり乏しく出合い難。１３３─１３６ｂｐと前週末

（１３６ｂｐ）付近の気配が示された。朝方に発表された２００９年７―９月期実質国内

総生産（ＧＤＰ）は市場予想を上回ったが、目立った反応が見られなかった。

　

　コマツＳＢについて、ある国内証券のディーラーは「業績はさほど悪くなく、売り材料

になるとは考えにくい。投資家がポートフォリオの見直しに伴って売りを出したのではな

いか」と指摘。オファーが出た後に、同水準で取引が成立したとの見方があった。

　コマツは１０月２９日、２００９年４―９月の連結営業利益が前年同期比８７．６％減

の１９７億円になったと発表した。中国向けの売り上げが好調なほか、固定費削減に努め

たことで、従来の見通しを４７億円上回る内容となった。

　このほか、太平洋セメント(5233.T: 株価, ニュース, レポート)<0#5233=JFI>の第１６回ＳＢ（償還２０１３年

３月）にＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間貸出金利）プラス２００ｂｐと、タイトなオファー

が観測された。流通実勢は２５０ｂｐ程度との指摘があった。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場は閑散。個別で取引が成立したのは

ＪＴ(2914.T: 株価, ニュース, レポート)<0#2914=JFI>４０ｂｐの１銘柄にとどまった。

　日立製作所(6501.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6501=JFI>は１６日、年内に公募増資と転換社債型新株予約権付

社債（ＣＢ）の発行で最大４１５６億円を調達すると正式発表したが、同社ＣＤＳは取引

が成立せず、８０ｂｐ─１５０ｂｐの気配が示されるなどビッドとオファーの水準が大き

くかい離した。１３日の取引値が９０ｂｐ。

　市場では「ＣＤＳにとって増資はポジティブ要因でタイト化要因だが、今回のファイナ

ンスは社債（ＣＢ）発行を絡めているため評価しにくい」（邦銀）との指摘があった。ま

た、１兆円規模の公募増資を実施する方針の三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

(8306.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8306=JFI>の傘下、三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>のドル建て劣後は９０ｂ

ｐ─１０３ｂｐ（１３日は９８─１０３ｂｐ）の気配が示された。

　＜ＣＰ発行総額は１１００億円程度＞

　

　ＣＰの発行総額は１１００億円程度。発行レートは横ばい。ａ１＋格の電機が３００億

円（２０１０年３月中旬期日、０．１２％台半ば）、Ｊ１格のゴムが１４０億円（１１月

下旬期日、０．１２％台後半）、Ｊ１＋格のその他金融が５０億円（２０１０年２月中旬

期日、０．１３％台後半）などの発行が観測された。

　

　　（ロイター日本語ニュース　片山　直幸記者　星　裕康記者）

（naoyuki.katayama@thomsonreuters.com；03-6441-1788；ロイターメッセージング

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