UPDATE2: クレジット市場動向＝三菱商事<8058.T>ＳＢに入れ替え目的の気配、ＣＤＳ指数はワイド

＜対国債スプレッド＞

政保債（地方公）１０年　２．０─２．５ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２０─２１ｂｐ

地方債（都債）　１０年　３．０─４．０ｂｐ　電力債（東電）１０年　　９─１０ｂｐ

--------------------------------------------------------------------------------

　［東京　２０日　ロイター］　一般債市場では、三菱商事(8058.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8058=JFI>の国内

普通社債（ＳＢ）に売り・買い気配が観測された。水準は第６７回債（償還２０１７年９

月）で国債流通利回りプラス１４ベーシスポイント（ｂｐ）オファー─２０ｂｐビッド。

同社は今週末にも期間１０年の新発ＳＢの起債に踏み切る見通しで、入れ替えを考えてい

る投資家が売りを出したとの見方があった。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場では、指標となるｉＴｒａｘｘ

Ｊａｐａｎシリーズ１３ITJJP5Y=GFが一時１３３ｂｐと、前週末引け（１３０ｂｐ）か

らワイドな水準で出合いを付けた。米景気鈍化懸念などを背景にしたドル安／円高を嫌気

した日経平均.N225が続落したことを受け、リスク回避の動きが先行した。

　三菱商事第６７回債の市場実勢はおおよそ１８ｂｐとの見方が出ている。ある国内証券

のディーラーは「投資家は既発債で利益を確定させたうえで、新発債を買うのではないか

」と指摘。新発債のマーケティングのスプレッド・レンジは国債流通利回りプラス１４

─１７ｂｐとなっている。

　２１日はＳＢ、サムライ債（円建て外債）などの起債ラッシュとなる見通し。ＳＢで相

鉄ホールディングス(9003.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9003=JFI>（期間５年・７年）、王子製紙(3861.T: 株価, ニュース, レポート)

<0#3861=JFI>（５年・７年）、オリックス(8591.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8591=JFI>（５年）、伊藤忠エネク

ス(8133.T: 株価, ニュース, レポート)（３年・５年）、東日本高速道路 <0#1288=JFI>（３年）、サムライ債で米ウ

ォルマート・ストアーズ(WMT.N: 株価, 企業情報, レポート)（固定利付と変動利付の５年・固定利付の１０年）、韓国

の国民銀行（固定利付の２年・３年）、政府保証債で日本政策投資銀行<0#0903=JFI>（６

年）がそれぞれ起債を予定している。

　ウォルマートが投資家に向けて２０日実施しているマーケティングのスプレッドは５年

固定利付債がＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間貸出金利）に３０ｂｐ、５年変動利付債がＬＩ

ＢＯＲに４５ｂｐ、１０年固定利付債がＬＩＢＯＲに４０ｂｐを上乗せした水準。発行総

額は１０００億円程度になるもよう。国民銀行のマーケティングのスプレッド・レンジは

２年債がＬＩＢＯＲプラス１４０─１４３ｂｐ、３年債がＬＩＢＯＲプラス１４５─

１４８ｂｐとなっている。

　＜ソニーＣＤＳが６２ｂｐと小幅ワイド＞

　

　ＣＤＳ市場は閑散。シリーズ１３は朝方に１３３ｂｐを付けたが一段の上昇は見られず

、その後は１３１ｂｐに水準を切り下げた。日経平均株価が前週後半から下げ基調となっ

ているが、ＣＤＳはボラテリティが上がらない展開が続いている。市場では、欧州金融機

関の健全性審査（ストレステスト）結果を見極めたいとのムードが広がっており「日経平

均９０００円割れやドル／円８６円割れの状況にならないと、指数も大きく動かない可能

性が大きい」（国内金融機関）と声があった。

　個別では、ソニー(6758.T: 株価, ニュース, レポート)<0#6758=JFI>が６２ｂｐと小幅ワイドな水準で出合いを付け

た。為替市場での円高進行が材料視されたとの指摘があった。またプロミス(8574.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8

574=JFI>が６００ｂｐ、６１５ｂｐと前週末からのワイド化の流れが継続した。

　＜ＣＰの発行総額５００億円弱＞

　ＣＰの発行総額は５００億円弱となった。発行レートは横ばい圏。ａ１＋格の電力が２

００億円（８月下旬期日、０．１２％割れ）、ａ１＋格の別の電力が４０億円（８月下旬

期日、０．１１％台半ば）、ａ１格のその他金融が２０億円（１０月下旬期日、０．１２

％台半ば）などの発行が観測された。