UPDATE2: クレジット市場動向＝既発の住友不<8830.T>ＳＢに売り気配、ＣＤＳ指数にタイト化圧力

＜対国債スプレッド＞

政保債（地方公）１０年　２．０─２．５ｂｐ　銀行債（みずほ）５年　２０─２１ｂｐ

地方債（都債）　１０年　３．５─４．５ｂｐ　電力債（東電）１０年　　９─１０ｂｐ

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　［東京　９日　ロイター］　一般債市場では住友不動産(8830.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8830=JFI>の国内普

通社債（ＳＢ）に売り気配が観測された。オファーは第６８回債（償還２０１４年１０

月）でＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間貸出金利）プラス３５ベーシスポイント（ｂｐ）程

度。同社は１０日にも新発債の起債に踏み切るとの観測が出ており、起債に絡んだ調整売

りとの見方が出ている。

　クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）市場で指標となるｉＴｒａｘｘ

Ｊａｐａｎシリーズ１３ITJJP5Y=GFのプレミアムは１０４ｂｐ、１０３．５ｂｐと、

前日引け（１０７ｂｐ）から３．５ｂｐタイトな水準で取引される場面があった。９日の

東京株式市場で日経平均.N225が３日ぶりに反発したことから、リスク選好する動きに

つながった。

　住友不動産が発行を検討しているＳＢは５年債。既発債の発行残高が多いだけに「入れ

替え目的の売りが既発債に出やすい」（国内金融機関）といい、残存４年前後の既発債に

ＬＩＢＯＲプラス４０ｂｐ前後のオファーが示された。

　東京ガス(9531.T: 株価, ニュース, レポート)<0#9531=JFI>は９日、期間１０年で国内ＳＢの発行に踏み切った。発

行条件は発行額２００億円、利率１．２０３％、発行価格１００円。同社は３日に３０年

債を起債したばかりだが、１０年債は２００９年１２月以来となる。

　国債利回りに対する上乗せ幅（スプレッド）は７ｂｐ。金利のボラティリティが高く、

投資家の慎重な投資姿勢が目立つ起債環境だったが「丁寧なマーケティングと東京ガスネ

ームの人気の高さから、２００億円の発行を上回る超過需要を集めた」（主幹事の日興コ

ーディアル証券）。販売先は地銀、系統下部、その他諸法人の地方投資家、生保、損保、

信託などの中央投資家となった。

　三菱商事(8058.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8058=JFI>は９日、期間５年で米ドル建て無担保社債の発行を決め

たと発表した。海外市場で公募形式の米ドル建て無担保普通社債を発行するのは１９８５

年以来２５年ぶり。発行条件は発行額５億米ドル、利率２．７５％、発行価格

９９．８０１％。払込期日は９月１６日。三菱東京ＵＦＪ銀行<0#8315=JFI>も期間３年と

５年の２本建てで総額２０億ドルの米ドル建て無担保普通社債を発行する。３年債は発行

額７．５億ドル、利率１．６０％、発行価格９９．９９４％、５年債は発行額１２．５億

ドル、利率２．４５％、発行価９９．８１８％。払込日は９月１５日の予定。

　複数の市場筋によると、高速道路機構<0#0905=JFI>は１６日に入札を行い、期間２年・

発行予定額６００億円の財投機関債の利率など発行条件を決める見通し。

　＜自動車ＣＤＳ、円高でもタイト化＞

　ＣＤＳ市場で自動車セクターがタイトな水準で取引が成立した。プレミアムはホンダ

(7267.T: 株価, ニュース, レポート)<0#7267=JFI>が５３ｂｐ、日産自動車(7201.T: 株価, ニュース, レポート)<0#7201=JFI>が９７ｂｐ、９６

ｂｐ、トヨタ自動車(7203.T: 株価, ニュース, レポート)<0#7203=JFI>の３年が２６ｂｐと、ともに２─３ｂｐタイト

な水準。ある外資系証券のディーラーは「円高圧力がかかっているものの、収益直撃への

警戒感はほとんど高まっていない。大幅赤字になるなどよほどのことがない限り、自動車

各社の信用力に対する不安は強まらず、むしろ、リスク選好する動きの方が目立つ」と述

べた。

　

　このほか、個別は三菱商事が５１ｂｐ、５０ｂｐ、プロミス(8574.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8574=JFI>の

４年が４８０ｂｐ、丸紅(8002.T: 株価, ニュース, レポート)<0#8002=JFI>が１１７ｂｐで取引された。

　＜ＣＰの発行総額は１４００億円程度＞

　

　ＣＰの発行総額は１４００億円程度となった。発行レートは横ばい。ａ１＋格の鉄鋼が

４５０億円（９月末期日、０．１２％超）、ａ１格の化学が１００億円（１０月下旬期

日、０．１１５％割れ）、ａ１格のその他金融が５０億円（１２月中旬期日、０．１２％

超）などの発行が観測された。