米金融機関への出資を渋り始めた中国、国務院の承認義務付け

　［ニューヨーク　２６日　ロイター］　米国の金融機関のクレジット関連損失が膨らんでいることを背景に、資本の引き受け手として期待されていた中国の銀行が投資に慎重な姿勢を強めている。

　関係筋によると、中国のＣＩＴＩＣ証券（中信証券）が辛くも米ベアー・スターンズへの出資から逃れて以来、中国政府は、国有企業が海外企業に多額の投資を行う場合、最終的な合意を結ぶ前に国務院の承認を得るよう求めている。

　もっとも、中国の銀行の間ではそれ以前から、海外の金融機関への投資に対する神経質なムードが広がっていた。

　関係筋によると、中国建設銀行（ＣＣＢ）(601939.SS: 株価, 企業情報, レポート)は過去１年間に、米カントリーワイド・フィナンシャルCFC.Nや英国のノーザン・ロック(NRKx.L: 株価, 企業情報, レポート)を含め、出資を求める案件を３０件近く断ったもよう。

　関係筋が匿名を条件に明らかにしたところによると、ＣＣＢは昨年末に、米ゴールドマン・サックス(GS.N: 株価, 企業情報, レポート)からカントリーワイドへの出資を打診された。それに対し、ＣＣＢはリスクが大きすぎると判断し、提案を断ったという。カントリーワイドは結局、バンク・オブ・アメリカに約４０億ドルで買収された。

　中国の他の主要銀行幹部も、「毎週のように」世界の投資銀行から出資の打診を受けていると打ち明けている。だが、金融市場の危機が収束するにはまだ道のりが遠く、株価もさらに急落する恐れがあるとの懸念から、米国の金融セクターに対する出資の意欲は冷え込んでいる。

　＜ノーザン・ロック＞

　関係筋によると、ＣＣＢに対しては今年初めにも、英ヴァージン・グループのリチャード・ブランソン会長が、ノーザン・ロックへの出資に参加するよう要請があった。ヴァージン・グループの幹部が北京に飛び、ノーザンへの共同出資をめぐって正式な交渉に入ったが、ＣＣＢの取締役会はリスクが高すぎると判断して要請を断った。

　ＣＣＢの郭樹清会長は先週、中国紙に対し「リスクは為替リスクかもしれないし、金利リスクや統合リスクかもしれない。もちろん、ターゲットとなる金融機関が所在する国が友好的ではなく、協力しようとしない場合もあった」と述べている。

　英政府は先月、ノーザン・ロックの資金調達が不調に終わったことから国有化することを決めた。

　＜ベアーの教訓＞

　実際、中国の政府系ファンドである中国投資限責任公司と、大規模プロジェクトへの融資を手掛ける国家開発銀行は、昨年海外向けに実施した投資で多額の損失を被っている。

　中国投資は初の対米投資として３０億ドルを投じてブラックストーン株の１０％近くを取得したが、６月に同社が株式公開して以来、約４０％もの損失を出し、国内メディアから激しい批判を浴びている。

　中国民生銀行(600016.SS: 株価, 企業情報, レポート)もサンフランシスコのＵＣＢＨホールディングス(UCBH.O: 株価, 企業情報, レポート)株の９．９％を取得したが、投資価値は半減している。民生銀行のDong Wenbiao会長は、ＵＣＢＨへの投資は「投機的な戦略目的」だとしているが、株主からの圧力が高まっていることを認めている。

　ＪＰモルガン・チェース(JPM.N: 株価, 企業情報, レポート)がベアー・スターンズBSC.Nの買収計画を発表した際には、中国のメディアはＣＩＴＩＣ証券が出資を見送ったことは幸運だったと称賛した。ＪＰモルガンによるベアー買収価格はわずか２１億ドルだったため、中国の規制当局が認可を遅らせずにＣＩＴＩＣが計画通り１０億ドル出資していれば、その大半を失っていたことになる。

　その結果、中国政府は国内金融機関による海外への投資を認可する基準の引き締めに着手した。関係筋によると、現在は「多額の」海外投資に関する最終的な契約を結ぶ前に、国務院の承認が必要となった。

（ロイター日本語ニュース　原文：George Chen記者、翻訳：長谷部正敬）