September 19, 2019 / 6:44 PM / a month ago

欧州市場サマリー(19日)

    [19日 ロイター] -   <ロンドン株式市場> 反発して取引を終えた。米連邦
準備理事会(FRB)が前日、今後の利下げに対して慎重な姿勢を示したことから銀行株
が買われた。
    FTSE350種銀行株指数は1.35%上昇し、週初めの落ち込みか
ら持ち直した。CMCマーケッツのアナリスト、マイケル・ヒューソン氏は、FRBがさ
らなる利下げに慎重であると示唆することは織り込まれていなかったのだろうと指摘。イ
ングランド銀行(中央銀行)が金利を据え置いたことも買い材料となった。
    携帯電話サービス大手のボーダフォンは2.7%上昇した。HSBCが目標
株価を引き上げたことが好感された。
    航空会社ブリティッシュ・エアウェイズ(BA)の親会社IAGは3.8%
高。モルガン・スタンレーが投資判断を開始し、「オーバーウェート」としたことが材料
視された。IAGが直面している課題は必要以上に織り込まれているとの見解を示した。
    一方、小売りネクストが5.7%下落。一部の地域で季節外れの温暖な気候
だったことから、初秋は「期待外れ」の業績だと述べたことが不安視された。    
    
    ロンドン株式市場:
    
    <欧州株式市場> 上昇して取引を終えた。米連邦準備理事会(FRB)による今後
の利下げ観測が後退したことで銀行株が買われた。
    FRBは前日、市場予想通り利下げした上で、さらなる利下げを決めるハードルが高
いことを示唆した。STOXXユーロ圏銀行株指数は2.42%上昇し、4営業
日ぶりに反発した。
    UBIバンカやバンキア、バンコ・サバデルなどイタリ
アやスペインの銀行株の値上がりが目立った。銀行へのエクスポージャーが高いイタリア
の主要株価FTSE・MIB指数とスペインのIBEX指数は0.82
%と1.15%上昇し、他市場をしのぐ値上がりだった。
    スイスの主要株式指数SMIは0.46%上昇した。スイス国立銀行(中央
銀行、SNB)は、主要政策金利をマイナス0.75%に据え置き、緩和的金融政策を維
持する見通しを示した。同時にSNBは、銀行の準備金にマイナス金利を適用する基準を
緩和した。スイスの金融大手クレディ・スイスとUBSグループはとも
に1%を超える値上がりとなった。
    一方、鉄鋼メーカーのザルツギッターとSSAB、オウトクン
プ、アルセロール・ミタルは1.6%から4.8%下落した。米鉄鋼
大手USスチールが第3・四半期の利益について軟調な見通しを示したことが売り
材料だった。
    
    欧州株式市場:
    
    <ユーロ圏債券> 欧州中央銀行(ECB)が開始した長期資金供給オペ(TLTR
O)第3弾に対する需要が低調だったことを受け、イタリア短期債が売られた。        
    ECBのTLTROを巡っては、同オペを通じて調達した資金で高利回りのユーロ圏
周辺国国債を買い入れる、いわゆるキャリートレードに関連した需要があるとの見方が出
ていた。ただ、供給された資金は34億ユーロと、予想外の低水準にとどまった。    
    ラボバンク(ロンドン)の金利部門責任者、リチャード・マグワイア氏は「TLTR
Oに対する需要について失望感が広がった。周辺国国債を介したキャリートレードが活性
化するとの観測に冷水を浴びせるものとなった」と述べた。    
    イタリア2年債利回りは一時マイナス0.18%まで上昇。その後はマイ
ナス0.21%に戻したものの、前日からはまだ3ベーシスポイント(bp)高い水準に
ある。イタリア国債利回りは短期債から長期債にわたるまで全般的に最大3bp程度上昇
し、他のユーロ圏国債をアンダーパフォームした。    
    ピクテット・ウエルスマネジメントのストラテジスト、フレデリック・デュクロゼ氏
は「TLTROに対する需要が低迷したことには複数の理由があるが、銀行は12月の次
回オペまで待つ公算が大きいということが根底にある」と指摘。
    INGのシニア金利ストラテジスト、アントワーヌ・ブーベ氏は「需要は増える公算
が大きい」としながらも、「どの程度増加するのか、またTLTRO第2弾の返済を相殺
するに十分な規模になるのかは分からない」とし、「流動性は減少に向かっているのか、
市場はあと3カ月間、疑問にさらされることになる」と述べた。 
    格付けの高いユーロ圏国債の利回りも、前日の米連邦準備理事会(FRB)の利下げ
に反応して朝方の取引で上昇。ただその後、イングランド銀行(英中央銀行)の見解表明
を受け上げ幅を縮小した。英中銀は政策金利を0.75%に据え置くことを全会一致で決
定すると同時に、欧州連合(EU)離脱を巡る不確実性と世界の経済成長鈍化により、英
経済が徐々に潜在成長力を下回る状態になりつつあり、10月31日までに離脱合意に達
しなければ事態が悪化するとの見方を示した。
    この日は国債発行が相次ぎ、フランスが17億ユーロのインフレ連動債を発行したほ
か、スペインが約40億ユーロの国債を発行した。
    
    ユーロ圏金融・債券市場:     
    
 <為替>                   欧州終盤   アジア市場  コード                                   
                                             終盤                             
 ユーロ/ドル              1.1046       1.1049                                           
 ドル/円                     107.98       108.03                                           
                                                                              
 ユーロ/円                   119.31       119.40                                           
                                                                              
                                                                                            
 <株式指数>                   終値       前日比         %    前営業日終値  コード
 STOXX欧州600種       391.80        +2.39      +0.61          389.41          
 FTSEユーロファースト    1539.38        +9.72      +0.64         1529.66          
 300種                                                                     
 ユーロSTOXX50種      3552.65       +24.61      +0.70         3528.04             
 FTSE100種            7356.42       +42.37      +0.58         7314.05          
 クセトラDAX             12457.70       +68.08      +0.55        12389.62          
 CAC40種                5659.08       +38.43      +0.68         5620.65         
                                                                                            
 <金現物>                     午後               コード                                   
 値決め                       1500.7               <GOLD/EU1                                
                                                   >                          
                                                                                            
 <金利・債券>                                                                             
 米東部時間14時21分                                                                         
 *先物                       清算値       前日比   前営業日  コード                        
                                                        終盤                  
 3カ月物ユーロ               100.40        -0.01     100.41                                
 独連邦債2年物               112.22        -0.02     112.24                                
 独連邦債5年物               135.21        -0.08     135.29                                
 独連邦債10年物             173.30        -0.07     173.37                                
 独連邦債30年物             213.90        +0.44     213.46                                
 *現物利回り                 現在値       前日比   前営業日  コード                        
                                                        終盤                  
 独連邦債2年物               -0.709       -0.002     -0.713                                
 独連邦債5年物               -0.734       +0.012     -0.724                                
 独連邦債10年物             -0.507       +0.004     -0.508                                
 独連邦債30年物             -0.018       -0.010     -0.006                                
 
    
    

    
 
 

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