June 11, 2020 / 9:32 PM / a month ago

米金融・債券市場=利回り低下、イールドカーブ・コントロール巡り不透明感

    [シカゴ 11日 ロイター] - 
                 米東部時間       価格   利回り  コード
 30年債(指標    17時05分   96*10.50  1.4006%  <US30YT=RR
 銘柄)                                          >
                 前営業日終   93*17.00  1.5200%            
                         値                      
 10年債(指標     17時05分   99*19.50  0.6657%  <US10YT=RR
 銘柄)                                          >
                 前営業日終   98*26.50  0.7480%            
                         値                      
 5年債(指標銘    17時05分   99*21.00  0.3198%            
 柄)                                            
                 前営業日終   99*18.25  0.3370%            
                         値                      
 2年債(指標銘    17時02分   99*27.25  0.2006%            
 柄)                                            
                 前営業日終   99*28.63  0.1790%            
                         値                      
 
                     清算値     前日終値  コード
 Tボンド先物6    179*31.00    177*17.00        
 月限                                     
 Tノート先物6    139*13.50    138*28.00        
 月限                                     
        
    
    米金融・債券市場では国債利回りの低下が続いた。連邦公開市場委
員会(FOMC)が数カ月以内にイールドカーブ・コントロール(長短
金利操作、YCC)に踏み切るかどうか不透明感が高まっているほか、
マイナス金利導入の観測も再浮上している。
    主要株価指数の急落を受け市場でリスク懸念が増大していることが
示され、長期債の利回りが最も低下。終盤の取引で10年債利回りUS1
0YT=RRは0.6576%と9ベーシスポイント(bp)低下した。
    市場では、フェデラルファンド(FF)金利がゼロを割り込む観測
が再浮上。一部のFF金利先物は100を超える場面があり、
将来的なマイナス金利導入の見方が強まった。
    米連邦準備理事会(FRB)は9─10日に開いた連邦公開市場委
員会(FOMC)で、FF金利の誘導目標を0─0.25%に据え置く
と同時に、異例の経済支援を継続すると改めて表明。少なくとも202
2年まで金利をゼロ近辺に維持するとの見通しを示した。また、YCC
についても協議した。
    ジェフリーズの市場エコノミスト、トム・サイモンズ氏は、イール
ドカーブ・コントロールについて「その方向に向かっているようだが、
昨日の発表では特に短期的な見通しであることを示唆するものは何もな
かった」と述べた。
    モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのグロー
バル債券担当最高投資責任者、マイケル・クシュマ氏は、YCCについ
て「(実現すれば)おそらく短期のみが対象になるだろう。(操作対象
を)FF金利から2年物や3年物に拡大するとみられる」と述べた。
    2年債と10年債の利回り格差は47.40bpで
、前日から約8bp縮小した。5日には5月の米雇用統計を受けて、7
2bpに拡大していた。
    終盤の30年債利回り           は11.5bp低下の1.40
46%だった。
        
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
 DOLLAR SWAP SPREADS                                            
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   7.50        -1.00             
 U.S. 3-year dollar swap spread   4.75        -1.50             
 U.S. 5-year dollar swap spread   4.50        -1.25             
 U.S. 10-year dollar swap spread  -1.00       -0.25             
 U.S. 30-year dollar swap spread  -47.75      -1.50             
 
    
 (ーからご覧ください)

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