米金融・債券市場＝利回り低下、小売売上高が予想以上に落ち込む

       ［ニューヨーク　１８日　ロイター］ - 米金融・債券市場で
は、利回りが４カ月ぶりの水準に低下した。２０２２年１２月の米小売
売上高が予想以上に減少したことや、日銀が１８日まで開催した政策決
定会合で政策の現状維持を決めたことが背景。    
    １２月の小売売上高（季節調整済み）は前月比１．１％減。減少率
は市場予想の０．８％より大きく、個人消費や経済全体が弱含んでいる
ことを示した。
    １２月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）も前
月比０．５％下落と市場予想（０．１％下落）以上の落ち込みとなった
。
    米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の地区連銀経済報告（ベージュブック
）でも、インフレ圧力と労働力不足が緩和される兆候が見られた。[nL4
N3433YF]
    フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場が織り込む同金利のピー
クは、６月時点で４．８７％まで低下した。この日の経済指標発表前に
は４．９０％だった。１２月には４．３４％に低下すると予想されてい
る。    
    指標１０年債利回りは９月１３日以来の低水準となる
３．３７２％まで低下した。２年債利回りは４．０７２％と
１０月４日以来の低水準を付けた。
    ２・１０年債の利回り格差はマイナス７０ベーシス
ポイント（ｂｐ）。
    日銀金融政策決定会合の結果を受け、序盤から利回りは低下してい
た。日銀がＹＣＣ（イールドカーブ・コントロール）を解除すれば、日
本国債の利回りが一段と上昇し、米国債からの資金流出が発生する可能
性が指摘されていた。
    米財務省がこの日実施した１２０億ドルの２０年国債には旺盛な需
要があった。最高落札利回りは３．６７８％と、入札前取引を２ｂｐ超
下回った。
    １９日には１７０億ドルの１０年物インフレ指数連動債（ＴＩＰＳ
）入札が行われる。
                   米東部時間       価格    利回り  コード
 ３０年債（指標      16時10分  108*17.00   3.5346%             
 銘柄）                                             
                   前営業日終  106*11.50   3.6480%             
                           値                       
 1０年債（指標銘     16時10分  106*08.50   3.3698%             
 柄）                                               
                   前営業日終  104*27.50   3.5350%             
                           値                       
 ５年債（指標銘      16時10分  102*00.00   3.4317%            
 柄）                                               
                   前営業日終  101*06.25   3.6090%             
                           値                       
 ２年債（指標銘      16時10分  100*10.25   4.0762%            
 柄）                                               
                   前営業日終  100*03.38   4.1920%             
                           値                       
                       清算値   前日終値  コード
 Ｔボンド先物3月    132*02.00  129*23.00        
 限                                       
 Ｔノート先物3月    115*29.00  114*21.50        
 限                                       
    ＜ドル・スワップ・スプレッド＞
 DOLLAR SWAP SPREADS                                            
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   27.25       2.00              
 U.S. 3-year dollar swap spread   15.25       2.00              
 U.S. 5-year dollar swap spread   5.75        3.25              
 U.S. 10-year dollar swap spread  -3.00       2.25              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -37.50      2.75              
                                                                
    
 (ーからご覧ください)