June 12, 2019 / 8:06 PM / 14 days ago

米金融・債券市場=利回り低下、落ち着いたCPIで利下げ観測強まる

    [ニューヨーク 12日 ロイター] - 
                 米東部時間       価格    利回り  コード
 30年債(指標    16時05分  105*11.50   2.6156%  <US30YT=RR
 銘柄)                                           >
                 前営業日終  105*11.00   2.6160%            
                         値                       
 10年債(指標     15時59分  102*08.50   2.1205%  <US10YT=RR
 銘柄)                                           >
                 前営業日終  102*03.00   2.1400%            
                         値                       
 5年債(指標銘    15時59分  100*19.00   1.8741%            
 柄)                                             
                 前営業日終  100*14.00   1.9070%            
                         値                       
 2年債(指標銘    15時59分  100*14.75   1.8847%            
 柄)                                             
                 前営業日終  100*12.63   1.9200%            
                         値                       
                     清算値   前日終値  コード
 Tボンド先物6    154*08.00  154*08.00        
 月限                                   
 Tノート先物6    126*20.50  126*14.00        
 月限                                   
    
    
    米金融・債券市場では、5月の消費者物価指数(CPI)が落ち着
いた内容となり利下げ観測が強まる中、短期債中心に利回りが低下し、
長短金利差は拡大した。
    5月のCPIは総合、コア指数ともに前月比の伸びが0.1%にと
どまった。コア指数の前年比の伸びは2.0%と4月の2.1%から鈍
化した。一方、内訳を見ると家賃や医療費の価格が伸びており、米連邦
準備理事会(FRB)はある程度時間をかけて金融緩和に踏み切る可能
性もある。
    RBCキャピタル・マーケッツの米金利戦略部長、マイケル・クロ
ハティー氏は「今回の統計で物価の落ち込みなどを示す兆候は見られな
いが、緩和期待は高まるだろう」と述べた。
    市場では、貿易摩擦の高まりや景気減速、さらには5月の雇用者数
の急減速などを背景に、FRBが年末までに最低でも2回利下げすると
予想している。次回の米連邦公開市場委員会(FOMC)は来週18─
19日に開催される。
    2年債利回りは3.3ベーシスポイント(bp)低下し
1.888%。10年債利回り           は1.6bp低下し2.1
24%。2年債と10年債の利回り格差は23.7bp
拡大した。
    CMEグループのFEDウオッチによると短期金利先物が織り込む
7月の利下げ確率は69.1%。7月までに2回利下げが起きる確率も
前日の12.4%から17.2%に上昇した。
    前出のクロハティー氏は、これまでのFOMC声明で金利調整に「
忍耐強い」姿勢が示されていることについて、「もし『忍耐強い』との
文言が削除されれば利下げは確実になる。もし文言が踏襲されれば不確
実さが残るだろう」とした。
    この日行われた10年債入札は引き合いが前回から改善したほか、
最高落札利回りは2.13%と2016年11月以降で最低を記録した
。ただ相場への影響はあまり見られなかった。13日には160億ドル
の30年債入札が行われる。指標では14日に発表される5月の小売売
上高が注目される。
    30年債利回り           は0.3bp上昇し2.619%。
    

    
 (ーからご覧ください)

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