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米金融・債券市場=利回り格差拡大、税制改革案受け赤字・債務拡大懸念強まる
2017年9月28日 / 20:17 / 23日後

米金融・債券市場=利回り格差拡大、税制改革案受け赤字・債務拡大懸念強まる

    [ニューヨーク 28日 ロイター] - 
                                米東部時間             価格             利回り  コード
 30年債(指標銘柄)             16時07分         97*19.50            2.8696%             
                              前営業日終値         97*24.00            2.8620%                   
 10年債(指標銘柄)              16時03分         99*15.00            2.3103%             
                              前営業日終値         99*15.50            2.3090%                   
 5年債(指標銘柄)               16時03分         99*28.75            1.8964%            
                              前営業日終値         99*25.38            1.9190%                   
 2年債(指標銘柄)               15時58分         99*27.00            1.4547%            
                              前営業日終値         99*25.25            1.4820%                   
 
                                    清算値         前日終値  コード
 Tボンド先物12月限              152*25.00        152*30.00         
 Tノート先物12月限              125*17.50        125*14.00         
      
    
    米金融・債券市場では短・長期債の利回り格差が拡大。トランプ米大統領が前日発表
した税制改革案を受け、財政赤字や債務拡大を巡る懸念が強まった。
    2年債利回りは一時9年ぶりの高水準に迫り、10年債利回りも11週間ぶりの水準
に上昇した。ただ午後に入り、7年債入札が旺盛な需要を集めたことを受け安値拾いの買
いが広がり、利回りは上げ幅を縮小した。
    SGコーポレート&インベストメント銀の金利ストラテジスト、ブルーノ・ブライジ
ンハ氏は「税制改革案の発表が相場を動かす主因」としたうえで、「医療保険制度改革(
オバマケア)改廃案などの例にあるように、今回も失望を誘う結果に至る可能性がある」
と述べた。
    トランプ大統領は前日、法人税率の大幅引き下げなどを盛り込んだ税制改革案を発表
。ただ減税をどのように賄うかを巡る詳細には踏み込まなかった。
    終盤の取引で、10年債利回りは前日からほぼ変わらずの2.309%
。ロイターのデータによると、利回りは一時7月13日以来の高水準となる2.359%
に上昇した。
    2年債利回りは、2008年11月以来の高水準となる1.499%をつ
けた後、前日比2.7ベーシスポイント(bp)低下の1.455%近辺で推移。
    2・10年債利回り格差は最大87bpまで拡大し、8月23日以来の高水準をつけ
た。
    アナリストは、税制改革案を踏まえ、今後数カ月にかけイールドカーブのスティープ
化が加速するとの見通しを示す。
    また、他の主要中銀による利上げの可能性や債券購入策縮小をにらみ、長期債利回り
が短期債利回りを上回るペースで上昇する可能性が指摘された。
    CMEグループのFEDウオッチによると、金利先物が織り込む12月利上げの確率
は73%。前日終盤は78%だった。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
                                  Last (bps)        Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   25.50             0.75
 U.S. 3-year dollar swap spread   23.50             0.00
 U.S. 5-year dollar swap spread   7.75              -0.25
 U.S. 10-year dollar swap spread  -4.00             0.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -32.75            0.50
 
    
 (い)

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