July 3, 2018 / 6:51 PM / 17 days ago

米金融・債券市場=安全買いで利回り低下、長短金利差の縮小継続

    [ニューヨーク 3日 ロイター] - 
                      米東部時間        価格     利回り  コード
 30年債(指標銘       14時03分   103*08.50    2.9594%             
 柄)                                                    
                    前営業日終値   102*20.00    2.9910%              
 10年債(指標銘柄      13時59分   100*11.50    2.8327%             
 )                                                      
                    前営業日終値   100*02.00    2.8670%              
 5年債(指標銘柄       13時51分    99*17.50    2.7227%            
 )                                                      
                    前営業日終値    99*13.00    2.7530%              
 2年債(指標銘柄       14時04分    99*30.00    2.5324%            
 )                                                      
                    前営業日終値    99*28.75    2.5530%              
 
                          清算値    前日終値  コード
 Tボンド先物9月限     145*11.00   144*24.00         
 Tノート先物9月限     120*10.00   120*02.50         
    
    米金融・債券市場では、米株価の下落を受け安全資産としての国債に資金がシフトし
たことで利回りが低下した。特に長期債に安全買いが入ったことで、長短金利差は約11
年ぶりの水準に縮小した。    
    この日は翌日に独立記念日の祝日を控え、債券市場は午後2時までの短縮取引。同じ
く短縮取引となった米株式市場では、主にアップルやフェイスブックなど
のハイテク株が売られたことで下落。市場関係者は「通商問題を巡る懸念を背景に、特に
長期債に対する安全買いが入った」としている。 
    長期債に対する安全資産としての需要が膨らんでいることで、長短金利差は縮小傾向
にあり、一部投資家は長短金利の逆転もあり得るとの見方を示している。米経済の過去5
回の景気後退(リセッション)では、景気後退入りする12─18カ月前にこうした逆イ
ールドが起きていた。
    2年債と10年債の利回り格差は一時29.59ベーシスポイント(
bp)と、2007年8月以来の水準に縮小。終盤の取引では29.90bpとなってい
る。    
    5年債と30年債の利回り格差は一時22.60bpと、2007年
7月以来の水準に縮小した。    
    キャンター・フィッツジェラルド(ニューヨーク)の米国債アナリスト、ジャスティ
ン・レデラー氏は「祝日を控え一部ショートカバーが入っている」と指摘。ただ、商いが
細っていることで国債に対する買い圧力の影響が拡大された可能性もあるとしている。
    終盤の取引で10年債利回りは3bp低下の2.833%。30年債US
30YT=RR利回りは3bp低下の2.959%となっている。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>    
                                  Last (bps)   Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   25.75        -0.25             
 U.S. 3-year dollar swap spread   23.00        0.00              
 U.S. 5-year dollar swap spread   15.25        0.25              
 U.S. 10-year dollar swap spread  7.50         0.00              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -5.75        0.00              
 
    
 (い)

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