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米金融・債券市場=長期債利回り低下、インフレ鈍化で利上げ減速か注目

    [ニューヨーク 12日 ロイター] - 米金融・債券市場では薄商いのなか、長期
債利回りが低下した。市場ではインフレ鈍化が利上げペースの減速につながるか見極めよ
うとする動きが続いている。
    今週発表の7月の卸売物価指数(PPI)と消費者物価指数(CPI)が共に低下し
たことで、物価上昇の最悪期は脱した可能性があるとの見方が台頭。[nL4N2
ZM3N4] 
    ジャニー・モンゴメリー・スコット(フィラデルフィア)のチーフ債券ストラテジス
ト、ガイ・レバス氏は「実際に月ごとのインフレ率が安定すれば、必要な利上げの回数は
減る」と指摘。ただ「利上げペースの減速につながるようなインフレ指標が少なくともあ
と1、2回発表されるまで、懐疑的な見方を維持する」と述べた。
    この日発表の経済指標では、米ミシガン大学の8月の消費者信頼感指数(速報値)が
55.1と7月の51.1から上昇し、市場予想の52.5を上回った。これを受け、国
債利回りは一時上昇した。
    10年債利回りは4ベーシスポイント(bp)低下の2.849%。前
日は2.902%と、7月22日以来の高水準を付けていた。
    2年債利回りは2bp上昇の3.251%。
    2年債と10年債の利回り格差はマイナス41bp。10日にはマイ
ナス56bpと、長短国債利回りが逆転する「逆イールド」の幅は2000年以来の水準
に拡大していた。
    市場では9月の連邦公開市場委員会(FOMC)で決定される利上げ幅が0.75%
ポイントになるのか、0.50%ポイントになるのか見極めようとする動きが続いている
。金利先物市場が織り込む確率は、
0.50%ポイントが58%なのに対し、0.75%ポイントが42%。
    リッチモンド地区連銀行のバーキン総裁はこの日、インフレ抑制に向け一段の利上げ
を実施したいとし、9月のFOMCでどの程度利上げすべきか見極めるため、今後入手さ
れる経済指標を注視すると述べた。
 
                        米東部時間         価格      利回り  コード
 30年債(指標銘柄       17時05分     97*25.00     3.1143%             
 )                                                          
                      前営業日終値     96*29.88     3.1590%               
 10年債(指標銘柄        17時05分     99*06.50     2.8421%             
 )                                                          
                      前営業日終値     98*26.00     2.8880%               
 5年債(指標銘柄)       17時05分     99*00.50     2.9647%            
                      前営業日終値     98*29.00     2.9880%               
 2年債(指標銘柄)       17時05分     99*16.88     3.2505%            
                      前営業日終値     99*18.13     3.2290% 清算値     前日終値  コード                   
 Tボンド先物9月限       140*19.00    140*00.00                           
 Tノート先物9月限       119*08.50    119*03.00                           
   

    <ドル・スワップ・スプレッド>
    
 DOLLAR SWAP SPREADS                                            
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   30.50       1.25              
 U.S. 3-year dollar swap spread   12.00       1.00              
 U.S. 5-year dollar swap spread   4.25        0.25              
 U.S. 10-year dollar swap spread  4.75        -0.25             
 U.S. 30-year dollar swap spread  -31.25      0.25              
                                                                
 
    
 (い)
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