June 29, 2018 / 9:08 PM / 23 days ago

米金融・債券市場=長短スプレッドのフラット化継続、個人消費支出が予想割れ

    [ニューヨーク 29日 ロイター] - 
                           米東部時間          価格      利回り  コード
 30年債(指標銘柄)        17時05分     102*21.00     2.9898%             
                         前営業日終値     102*28.00     2.9790%               
 10年債(指標銘柄)         17時04分     100*04.00     2.8601%             
                         前営業日終値     100*07.50     2.8470%               
 5年債(指標銘柄)          16時59分      99*15.00     2.7395%            
                         前営業日終値      99*17.00     2.7260%               
 2年債(指標銘柄)          16時59分      99*30.00     2.5323%            
                         前営業日終値      99*30.75     2.5200%               
                                                                              
                               清算値      前日終値  コード                   
 Tボンド先物9月限          145*00.00     144*31.00                           
 Tノート先物9月限          120*06.00     120*06.00                           
    
    米金融・債券市場では、長期債利回りが低下し、2007年以来の小幅な水準となっ
ている短期債との利回り格差がさらに縮まった。5月の個人消費支出が市場予想を下回っ
たことを受けた。
    商務省が29日発表した5月の個人消費支出(PCE)価格指数によると、個人消費
支出は前月比0.2%増と、市場予想の0.4%増を下回った。4月も当初発表の0.6
%増から0.5%増へ下方改定された。
    一方、米連邦準備理事会(FRB)が物価の目安としている変動の大きい食品とエネ
ルギーを除いたコア指数は2.0%上昇し、12年4月以来の大幅な伸び。6年ぶりにF
RBの物価目標である2%に届いた。
    BMOキャピタルマーケッツ(ニューヨーク)の米金利戦略部部長、イアン・リンゲ
ン氏は「コアPCEは前年比で2%水準に戻ったが、税制改革の支出効果は結実している
ように見えず、FRBが少なくともあと数回利上げする方針であるものの、イールドカー
ブはフラット化が続いている」と指摘した。
    米10年債は4/32高で利回りは2.833%に低下。前日は5月
31日以来の2.822%を付けていた。
    2年債と10年債の利回り格差は30ベーシスポイント(bp)で、2007年以来
の低水準を更新した。
    複数の関係者によると、欧州中央銀行(ECB)は、量的緩和を年内で終了した後、
借り入れコストを低水準に維持するため、来年以降の再投資でより長期の債券を購入する
ことを検討している。これにより、米欧市場でイールドカーブのフラット化圧力が強まる
可能性がある。
    次に発表される米主要経済指標は来週の6月雇用統計。また、FRBは6月の連邦公
開市場委員会(FOMC)の議事要旨を7月5日に公表する。
       
    <ドル・スワップ・スプレッド>
                                          LAST      Change
U.S. 2-year dollar swap spread            26.25     (+0.25)
U.S. 3-year dollar swap spread            23.50     (+0.25)
U.S. 5-year dollar swap spread            14.75     (+0.25)
U.S. 10-year dollar swap spread            7.00      (unch)
U.S. 30-year dollar swap spread           -6.00     (-0.25)

    
 (い)

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