April 13, 2018 / 9:19 PM / 5 months ago

米金融・債券市場=長短金利差が縮小、約10年ぶり低水準

    [ニューヨーク 13日 ロイター] - 
                        米東部時間         価格      利回り  コード
 30年債(指標銘柄       17時05分     99*15.00     3.0270%             
 )                                                          
                      前営業日終値     99*07.00     3.0400%              
 10年債(指標銘柄        17時05分     99*11.50     2.8248%             
 )                                                          
                      前営業日終値     99*09.00     2.8340%              
 5年債(指標銘柄)       17時05分     99*06.75     2.6709%            
                      前営業日終値     99*06.75     2.6710%              
 2年債(指標銘柄)       16時56分     99*25.25     2.3607%            
                      前営業日終値     99*26.00     2.3480%              
                                                                         
                            清算値     前日終値  コード                  
 Tボンド先物6月限       145*13.00    145*12.00                          
 Tノート先物6月限       120*15.50    120*15.00                          
       
    米金融・債券市場で、短・長期債の利回り格差が縮小し、約10年ぶりの低水準とな
った。今週は米金利先高観から、短期債利回りが長期債を上回るペースで上昇する動きと
なった。
    ロイターのデータによると、5・30年債利回り格差は1.1ベーシ
スポイント(bp)縮小の36.30bpと、2007年9月以来の低水準となった。  
  
    TDセキュリティーズの金利ストラテジスト、ジェナディ・ゴールドバーグ氏は「イ
ールドカーブは今週フラット化の動きに終始した」と述べた。    
    米連邦準備理事会(FRB)が前日公表した3月の連邦公開市場委員会(FOMC)
の議事要旨からは、大半のメンバーが物価上昇率が目標の2%に向けて上昇することに自
信を深めていることが示された。
    米ボストン地区連銀のローゼングレン総裁は13日、FRBは好調な米経済に対応す
るため、年内はあと3回の利上げを実施する必要がある可能性があるとの見解を示した。
    米セントルイス地区連銀のブラード総裁も同日講演し、インフレ指標の内容は驚きに
値しないとの見方を示した。
    長期債利回りは、週内に実施された総額640億ドルの国債入札を背景に小幅上昇。
ただ、米国のシリアへの軍事介入の可能性巡る懸念から債券への逃避買いが膨らむ中、伸
び悩む展開となった。    
    アナリストは、イールドカーブのフラット化がさらに進めば、将来の景気後退(リセ
ッション)を示す指標とされる逆イールド(長短金利の逆転)に発展する可能性があると
指摘する。
    米銀行決算を受けて株価が下落する中、この日の債券相場の動きはまちまち。終盤の
取引で、10年債利回りは1.1bp低下の2.823%。
    2年債利回りは1.7bp上昇の2.365%。一時、2008年9月以
来の高水準となる2.373%を付ける場面もあった。    
    朝方発表された経済指標では、2月の米求人労働移動調査(JOLTS)の求人件数
(季節調整済み)が前月から減少。4月の米ミシガン大消費者信頼感指数・速報値も前月
から低下し、2016年10月以来の大幅な下げを記録した。    
    また、米財務省は同日、インフレ指数連動債(TIPS)発行拡大に関するプライマ
リーディーラー(米政府証券公認ディーラー)対象の四半期調査を開始した。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   31.25       -0.75             
 U.S. 3-year dollar swap spread   24.75       -0.75             
 U.S. 5-year dollar swap spread   13.25       0.00              
 U.S. 10-year dollar swap spread  3.75        0.00              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -13.25      -0.50             
 
    
 (い)

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