April 19, 2018 / 8:39 PM / 6 months ago

米金融・債券市場=長短金利差拡大、テクニカル要因との見方

    [ニューヨーク 19日 ロイター] - 
                   米東部時間       価格    利回り  コード
 30年債(指標      16時10分   98*00.50   3.1023%  <US30YT=RR
 銘柄)                                             >
                   前営業日終   99*03.00   3.0460%            
                           値                       
 10年債(指標銘     16時03分   98*20.00   2.9117%  <US10YT=RR
 柄)                                               >
                   前営業日終   99*00.00   2.8670%            
                           値                       
 5年債(指標銘      16時03分   98*26.25   2.7566%            
 柄)                                               
                   前営業日終   98*30.00   2.7310%            
                           値                       
 2年債(指標銘      16時02分   99*21.00   2.4316%            
 柄)                                               
                   前営業日終   99*21.25   2.4270%            
                           値                       
                       清算値   前日終値  コード
 Tボンド先物6月    143*25.00  144*30.00         
 限                                       
 Tノート先物6月    119*26.50  120*04.50         
 限                                       
    
    米金融・債券市場では期間が長めの国債利回りが小幅上昇。長短利回り差は拡大(ス
ティープ化)した。
    市場では、利回り差が前日まで9営業日連続で縮小(フラット化)しており、相場は
かなり売られ過ぎの領域に踏み込んでいたとの声が聞かれた。
    BMOキャピタルマーケッツ(ニューヨーク)の米金利戦略部部長、イアン・リンゲ
ン氏は、この日の動きはテクニカル要因によるもので、利回り差はさらに拡大する余地も
あるとした上で、相場は値固めの局面にあり、主要経済指標が新たに発表されれば、利回
り差は再び縮小に転じるだろうと述べた。
    長短利回り差の縮小は、先行きの経済成長や物価上昇への確信がないままでも利上げ
が継続するとの見方を反映している。また国債発行の増加に伴い、国債価格の上値は重く
なる見通しだ。
    キャンター・フィッツジェラルド(ニューヨーク)の米国債アナリスト、ジャスティ
ン・レデラー氏は「フラット化には連邦準備理事会(FRB)と財務省という2つの要因
がある。FRBは今後も段階的な利上げを継続するとみられるほか、財務省は多額の財政
赤字を補てんするため国債発行を余儀なくされるだろう」と述べた。
    財務省はこの日、来週売却する2年物の通常国債と変動利付債(FRN)の規模を拡
大すると発表。通常国債は320億ドル、FRNは170億ドルとし、3月時点での30
0億ドル、150億ドルからそれぞれ引き上げた。
    2・10年債の利回り差は3.6ベーシスポイント(bp)拡大、5・30年債の利
回り差は1.9bp拡大した。10年債           利回りは5bp上昇し2.917%
。30年債           利回りは6.3bpの3.109%。
    
<ドル・スワップ・スプレッド>
 DOLLAR SWAP SPREADS                          
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   28.50       0.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   22.00       0.00
 U.S. 5-year dollar swap spread   11.50       0.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  2.25        -0.50
 U.S. 30-year dollar swap spread  -14.00      -0.25
    

    
 (い)

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