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米金融・債券市場=2年債利回り上昇続く、長短金利差引き続き縮小
November 17, 2017 / 10:10 PM / a month ago

米金融・債券市場=2年債利回り上昇続く、長短金利差引き続き縮小

    [ニューヨーク 17日 ロイター] -    
                           米東部時間           価格           利回り  コード
 30年債(指標銘柄)        17時04分       99*13.50          2.7785%             
                         前営業日終値       98*28.00          2.8060%                 
 10年債(指標銘柄)         17時04分       99*05.00          2.3452%             
                         前営業日終値       99*00.50          2.3610%                 
 5年債(指標銘柄)          17時05分       99*23.75          2.0550%            
                         前営業日終値       99*22.25          2.0650%                 
 2年債(指標銘柄)          17時04分       99*18.25          1.7255%            
                         前営業日終値       99*19.00          1.7120%                 
    
                               清算値       前日終値  コード
 Tボンド先物12月限         153*25.00      153*18.00         
 Tノート先物12月限         124*29.00      124*27.50         
   
    米金融・債券市場では、米株価が軟調となったことに加え独10年債利回りの低下を
受け長期債を中心に利回りが低下する一方、2年債利回りはこの日も9年ぶりの高水準を
更新し、長短金利差が引き続き縮小した。
    ジェフェリーズ(ニューヨーク)の短期金融市場エコノミスト、トム・シモンズ氏は
「12月の連邦公開市場委員会(FOMC)に向け、今週は消費者物価指数(CPI)な
ど主要な経済指標の発表が相次いだが、CPI統計は必ずしも12月の利上げを否定する
ものではなかったため、市場では12月利上げ観測に対する安心感が増している」と指摘
。「連邦準備理事会(FRB)が利上げに動くとの観測を背景に短期債利回りは上昇して
いる」と述べた。    
    朝方発表の10月の住宅着工件数は年率換算で前月比13.7%増の129万戸。戸
数ベースで2016年10月以来1年ぶりの高水準となるなど好調だったことで、この日
の取引でイールドカーブのフラット化が一段と進展した。    
    2年債と10年債の利回り格差は62.8ベーシスポイント(bp)
と、2007年11月以来の水準に縮小。5年債と30年債の利回り格差
も73.4bpに縮小した。
    今年はこれまでイールドカーブはかなりフラット化しているが、アナリストの間では
フラット化は今後も続くとの見方が出ている。FTNフィナンシャルの金利ストラテジス
ト、ジム・ボーゲル氏は、FRBの来年の利上げをにらみ、2年債利回りと3年債利回り
はさらに20bp上昇する可能性があると指摘。「財務省が来年第1・四半期の財務省証
券入札規模を拡大させるなか、長短金利差はさらに20─25bp縮小する可能性がある
」との見方を示した。    
    終盤の取引で10年債利回りは2.350%と、前日終盤の2.361
%から低下。30年債利回りは2.790%と、前日終盤の2.806%か
ら低下した。
    一方、2年債利回りは一時1.73%と、この日も9年ぶりの高水準を更
新。終盤の取引では1.725%となっている。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>       
 DOLLAR SWAP SPREADS                          
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   16.25       -1.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   16.25       -0.50
 U.S. 5-year dollar swap spread   5.75        0.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  -1.00       -0.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -23.50      0.25
 
    
 (い)

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