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米金融・債券市場=2年債利回り9年ぶり高水準、予想上回る耐久財受注で
September 27, 2017 / 8:45 PM / 3 months ago

米金融・債券市場=2年債利回り9年ぶり高水準、予想上回る耐久財受注で

    [ニューヨーク 27日 ロイター] - 
                       米東部時間         価格         利回り  コード
 30年債(指標銘柄      16時23分     97*29.50        2.8537%             
 )                                                            
                     前営業日終値     99*19.00        2.7700%               
 10年債(指標銘柄       16時18分     99*17.50        2.3014%             
 )                                                            
                     前営業日終値    100*06.00        2.2290%               
 5年債(指標銘柄)      16時20分     98*22.75        1.9004%            
                     前営業日終値     98*30.25        1.8500%               
 2年債(指標銘柄)      15時58分     99*25.50        1.4787%            
                     前営業日終値     99*27.13        1.4540%               
                           清算値     前日終値  コード
 Tボンド先物12月限     152*30.00    154*25.00         
 Tノート先物12月限     125*14.00    126*00.00         
    
    米金融・債券市場では国債価格が下落。利回りは上昇し、2年債利回りは約9年ぶり
の高水準をつけた。予想を上回る耐久財受注が材料となった。
    8月の耐久財受注は前月比1.7%増加。事前予想は1.0%増だった。市場ではハ
リケーンによる被害が受注の足かせになるとみられていた。イエレン米連邦準備理事会(
FRB)議長は前日、インフレ動向を巡り不透明性が存在するなかでも、段階的な利上げ
の継続が必要との認識を示しており、この日の統計は議長の発言を裏付ける格好となった
。
    エバーコアISIのストラテジスト、スタンレー・シップリー氏は、市場では当初、
来年の利上げはまったく織り込まれておらず、今年12月の利上げについても不確かだっ
たが、この日の耐久財受注と前日のイエレン議長の講演などを受け「12月の利上げが非
常に明確になった」と指摘。その上で「市場はこれまで経済が足元軟調になると考えてき
た。欧州やインフレの動向が不透明ななか『1、2回の利上げで打ち止めになるのではな
いか』とみられていた。しかし今回の統計はFRBがもっと利上げすることを示唆してい
る」と述べた。
    こうしたなか、トランプ大統領はこの日、税制改革案を発表。焦点となる連邦法人税
率は現行の35%から20%に引き下げ、個人所得税は現在7段階に分かれている税率を
12、25、35%の3段階に簡素化、35%を超える区分の追加を検討する。また、個
人事業主やパートナーシップなど、いわゆるパススルー企業に課す税率を25%に設定す
る。これを受け、市場ではインフレ期待が高まった。
    午後行われた340億ドルの5年債入札は予想通りの結果となった。
    10年債利回りは一時2.316%と8月1日以来の水準に上昇した。
2年債利回りは一時1.483%と2008年11月以来の高水準。30年債
利回りは一時2.870%と8月15日以来の高水準をつけ、上げ幅として
は3月1日以降で最大となった。
    CMEグループのFEDウオッチによると、金利先物が織り込む12月利上げの確率
は78%となっている。8月時点では同確率は38%程度だった。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
                                          LAST      Change
U.S. 2-year dollar swap spread            25.00     (-1.75)
U.S. 3-year dollar swap spread            23.50     (+0.50)
U.S. 5-year dollar swap spread             7.75      (unch)
U.S. 10-year dollar swap spread           -4.50     (-0.50)
U.S. 30-year dollar swap spread          -33.75     (-1.00)

    
 (い)

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