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米金融・債券市場=2年債利回り9年ぶり高水準、長短格差は再び縮小
2017年11月13日 / 21:35 / 11日後

米金融・債券市場=2年債利回り9年ぶり高水準、長短格差は再び縮小

    [ニューヨーク 13日 ロイター] - 
                       米東部時間         価格         利回り  コード
 30年債(指標銘柄      16時18分     97*19.00        2.8702%             
 )                                                            
                     前営業日終値     97*13.00        2.8800%               
 10年債(指標銘柄       16時16分     98*21.00        2.4020%             
 )                                                            
                     前営業日終値     98*21.50        2.4000%               
 5年債(指標銘柄)      16時16分     99*21.25        2.0715%            
                     前営業日終値     99*23.75        2.0550%               
 2年債(指標銘柄)      16時04分     99*20.75        1.6829%            
                     前営業日終値     99*22.00        1.6620%               
                           清算値     前日終値  コード
 Tボンド先物12月限     152*13.00    152*10.00         
 Tノート先物12月限     124*20.00    124*22.50         
    
    米金融・債券市場では、2年債利回りが上昇し9年ぶり高水準をつけた。イールドカ
ーブは再びフラット化が進み、市場では12月の0.25%ポイント利上げが織り込まれ
ている。
    フィラデルフィア地区連銀のハーカー総裁は13日、東京で開催された会議に出席し
、「低インフレの謎」について慎重な見方を示しつつも、連邦準備理事会(FRB)によ
る12月の利上げを想定していると述べた。さらに、FRBは将来的なあらゆる経済ショ
ックに備える必要があるとの見解を示した。
    長・短期債の利回り格差は縮小し、5年債と30年債の利回り格差は
79.30ベーシスポイント(bp)、2年債と10年債の利回り格差も
71.30bpに縮小した。
    前週末は週内の入札を受け、期間が長めの債券を処分する動きが広がり、イールドカ
ーブはスティープ化していた。
    TD証券(ニューヨーク)の金利ストラテジスト、ゲナディ・ゴールドバーグ氏は「
イールドカーブのスティープ化は供給面を材料に進んだ可能性がある。ただ材料の消化に
伴い、ここにきて長期債を買う投資家が増えている」と述べた。
    イールドカーブのフラット化については、政府が来年の資金調達に際し、長期債の発
行を控え、その大半を財務省短期証券(Tビル)で賄う方針を示していることも影響して
いるとみられる。また「フラット化は景気後退(リセッション)の兆しとみる向きもある
が、必ずしも正しいとはいえない。過去の景気後退時と比べて現在の水準はまだまだステ
ィープ化しており、景気後退を示す水準に近づいているとはいい難い」(前出のゴールド
バーグ氏)という。
    10年債利回りは2.402%と、前週末から小幅上昇。2年債US2YT=
RRは1.687%に上昇し9年ぶり高水準。一方、30年債は2.867%
に低下した。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
                                  Last (bps)        Net Change (b
                                                    ps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   19.25             -0.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   17.50             -0.25
 U.S. 5-year dollar swap spread   6.25              0.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  -1.75             0.50
 U.S. 30-year dollar swap spread  -25.25            1.50
 
    
 (い)

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