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米金融・債券市場=利回り低下、来週の米利上げ幅0.25%に縮小との見方

       [ニューヨーク 24日 ロイター] - 米金融・債券市場で
は不安定な取引の中、国債利回りが低下した。来週の連邦公開市場委員
会(FOMC)で決定される利上げ幅が0.25%ポイントに縮小され
るとの見方を反映した。
    米S&Pグローバルが朝方発表した1月の米総合購買担当者景気指
数(PMI)速報値は46.6と、景気拡大と悪化の分かれ目となる5
0を7カ月連続で下回った。ただ、2022年12月の確定値の45.
0から上昇し、3カ月ぶりの高水準。FRBが1月31─2月1日のF
OMCで利上げを継続するものの、利上げペースは緩やかになるとの見
方が裏付けられる格好となった。 
    BTIG(ニューヨーク)のマネージングディレクター兼グローバ
ル金利トレーディングの共同責任者、トム・ディガロマ氏は「来週のF
OMCで0.25%ポイント、3月に再び同幅での利上げが決定される
」と予想。「その後、年内はほぼFRBは静観するだろう」と述べた。
    ディガロマ氏は、米国のリセッション(景気後退)入りは間近に迫
っていると指摘。「長短の国債利回りが逆転する『逆イールド』からマ
ネーサプライの減少に至るまで、あらゆる事象で米国は景気後退に陥り
、陥った場合は軽いものではないことが示されている」とし、「失業率
は4.5─5%に向かう」との見方を示した。
    10年債利回りは約6ベーシスポイント(bp)低下
の3.465%。30年債利回りは7bp低下の3.61
9%。
    2年債と10年債の利回り格差はマイナス74.9b
pと、長短の国債利回りの逆転はなお解消していない。過去9回のリセ
ッションのうち、実際にリセッション入りする前に8回で2年債と10
年債の利回りが逆転していた。
    財務省が実施した420億ドルの2年債入札は、最高落札利回りが
4.139%と、入札前予想を1.5bp下回り、堅調な需要があった
ことが示された。応札倍率も力強い水準だった。    
    入札を受け、2年債利回りは約8bp低下。終盤の取引
では4.212%と、前日から約3bp低い水準にある。
                   米東部時間       価格    利回り  コード
 30年債(指標      16時25分  107*05.50   3.6052%  <US30YT=RR
 銘柄)                                             >
                   前営業日終  105*18.00   3.6900%            
                           値                       
 10年債(指標銘     16時25分  105*17.00   3.4546%  <US10YT=RR
 柄)                                               >
                   前営業日終  104*30.50   3.5230%            
                           値                       
 5年債(指標銘      16時21分  101*10.75   3.5766%            
 柄)                                               
                   前営業日終  101*03.75   3.6250%            
                           値                       
 2年債(指標銘      16時24分  100*02.25   4.2103%            
 柄)                                               
                   前営業日終  100*00.50   4.2400%            
                           値                       
                       清算値   前日終値  コード
 Tボンド先物3月    130*27.00  129*27.00        
 限                                       
 Tノート先物3月    115*01.00  114*22.00        
 限                                       
    <ドル・スワップ・スプレッド>    
 DOLLAR SWAP SPREADS                                            
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   24.75       0.25              
 U.S. 3-year dollar swap spread   14.00       0.00              
 U.S. 5-year dollar swap spread   3.75        -0.25             
 U.S. 10-year dollar swap spread  -4.25       0.00              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -40.75      0.00              
                                                                
    
 (ーからご覧ください)
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