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米金融・債券市場=長短国債利回り格差が縮小、10年ぶり低水準
2017年11月7日 / 21:33 / 17日後

米金融・債券市場=長短国債利回り格差が縮小、10年ぶり低水準

    [ニューヨーク 7日 ロイター] - 
                       米東部時間         価格         利回り  コード
 30年債(指標銘柄      16時20分     99*14.50        2.7770%             
 )                                                            
                     前営業日終値     99*02.00        2.7960%               
 10年債(指標銘柄       16時13分     99*14.00        2.3145%             
 )                                                            
                     前営業日終値     99*12.50        2.3200%               
 5年債(指標銘柄)      16時19分    100*02.00        1.9867%            
                     前営業日終値    100*02.00        1.9870%               
 2年債(指標銘柄)      15時44分     99*23.75        1.6329%            
                     前営業日終値     99*24.50        1.6210%               
                           清算値     前日終値  コード
 Tボンド先物12月限     154*22.00    154*07.00         
 Tノート先物12月限     125*13.50    125*11.50         
     米金融・債券市場では長期国債利回りが低下し、利回り格差は約10年ぶりの水準
に縮小した。午後行われた3年債入札は平均的な需要がみられた。
    ストーン&マカーシー・リサーチ・アソシエイツ(ニューヨーク)の市場ストラテジ
スト、ジョン・カナバン氏は「市場は静かで底堅かった。イールドカーブのフラット化の
流れはおそらく来年に入っても続くだろう」と述べた。
    米連邦準備理事会(FRB)が今後も利上げを進める一方、インフレ率はFRBの目
標である2%を下回る状況が続くとの見方から、市場では期間が短めの国債よりも長めの
国債への選好が強いという。また税制改革を巡る不透明感や期間が30年を超える国債発
行の可能性低下に伴い、イールドカーブのフラット化取引への妙味も高まっているとみら
れる。
    2年債利回りは小幅上昇し1.629%。10年債利回りは
1ベーシスポイント(bp)低下し2.307%。2年債と10年債の利回り格差US2US
10=RRは約67bpと、2007年11月以来の水準に縮小した。30年債
利回りは3bp低下し2.769%と、6週間ぶり低水準の2.765%に迫った。
    240億ドルの3年債入札は、最高落札利回りが1.750%と、2010年4月以
来の高水準となった。応札倍率は2.76倍で、10月に実施された前回入札時の2.8
3倍から低下した。8日には230億ドルの10年債入札、9日には150億ドルの30
年債入札が実施される。
    インフレが低水準にとどまりFRBは段階的な利上げペースを維持するとの見方を反
映し、市場のボラティリティーは低下傾向にある。シカゴ・オプション取引所(CBOE
)の米10年債ボラティリティー指数は前週末、過去最低となる3.55をつけ
た。この日は3.68。またバンカメメリル1カ月物MOVE指数は前日、過去最低とな
る45.05をつけた。
        
    <ドル・スワップ・スプレッド>
 Last (bps)                       Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   20.50             0.00
 U.S. 3-year dollar swap spread   19.75             -0.50
 U.S. 5-year dollar swap spread   7.25              0.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  -2.50             0.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -26.25            1.00
 
    
 (い)

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