April 25, 2018 / 8:32 PM / 5 months ago

米金融・債券市場=10年債利回り3%台で上昇継続、国債増発懸念で

    [ニューヨーク 25日 ロイター] - 
                        米東部時間         価格      利回り  コード
 30年債(指標銘柄       16時00分     96*01.50     3.2068%             
 )                                                          
                      前営業日終値     96*24.00     3.1690%              
 10年債(指標銘柄        16時00分     97*21.50     3.0259%             
 )                                                          
                      前営業日終値     98*01.00     2.9830%              
 5年債(指標銘柄)       16時00分     98*14.50     2.8383%            
                      前営業日終値     98*18.50     2.8110%              
 2年債(指標銘柄)       16時00分     99*24.75     2.4919%            
                      前営業日終値     99*25.50     2.4810%              
                                                                         
                                                             
                                                             
                            清算値     前日終値  コード                  
 Tボンド先物6月限       141*24.00    142*17.00                          
 Tノート先物6月限       119*02.50    119*10.50                          
    
米金融・債券市場は、米国債増発の懸念が強まる中、指標10年債利回
りが3%台で上昇を続けた。上昇が続けば、利回りは2011年7月以
来の高水準に達する可能性もある。
    コモディティー(商品)価格上昇や米金利先高観からインフレ上昇
懸念が高まっていることも、債券売りにつながっているとアナリストは
指摘する。
    フェデレーテッド・インベスターズのマルチセクター戦略主任ドン
・エレンバージャー氏は「国債の供給は明らかに増え、財政赤字は拡大
している。インフレ上昇の兆候も垣間見られる。これらは債券への悪材
料だ」と述べた。
    前日約4年ぶりに心理的な節目である3%を突破した10年債利回
りはこの日も上昇を続け、約5ベーシスポイント(bp)
上昇の3.030%。アナリストの間からは、14年1月に記録した3
.04%を上抜ければ、11年夏にみられた水準を試す公算が大きいと
の指摘が聞かれた。
    5年債利回りも3bp上昇し、2.838%。一時、0
9年8月以来の2.854%を付けた。
    2年債利回りは、2008年9月以来の高水準となる2
.508%を付けた。その後は前日終盤から1bp上昇の2.492%
。
    30年債も2カ月ぶりの高水準となる3.169%を
付けた。
    米財務省はこの日、170億ドルの2年物の変動利付債(FRN)
と350億ドルの5年債の入札を実施。5年債入札では、最高落札利回
りが2008年9月以来の高水準となった。26日には290億ドルの
7年債入札が実施される。
    この日はまた、米債先物と独連邦債先物に絡む大型取引があり、投
資家の注目を引いた。
    CMEグループのデータによると、ある市場参加者が、6月限の米
5年債先物を10万0174枚(価格100ー17/32)を購
入し、6月限の米10年債先物を6万3887枚(価格119-
3/32)を売却。
    その後、EUREXのデータによると、独5年債先物が6
万5362枚(価格約130.60)売却、独10年債先物が
2万9145枚(価格約157.80)購入された。
    トレーダーによると、米債イールドカーブをスティープ化させる取
引は、長期債利回りが今後も上昇するとの見通しによるもの、独債イー
ルドカーブをフラット化させる取引は、ユーロ圏経済成長の鈍化や欧州
中央銀行(ECB)が2019年下期まで利上げを実施する公算が小さ
いとの見方によるものとみられる。
        
        
<ドル・スワップ・スプレッド>
                                                                
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   27.00       0.25              
 U.S. 3-year dollar swap spread   22.50       1.25              
 U.S. 5-year dollar swap spread   12.00       1.50              
 U.S. 10-year dollar swap spread  3.00        0.75              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -12.25      1.25              
 
    
 (ーからご覧ください)

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