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米金融・債券市場=利回り11年ぶりの高水準、逆イールド深化

       [ニューヨーク 22日 ロイター] - 米金融・債券市場で
は、米債利回りが11年ぶりの高水準を付けた。イールドカーブ(利回
り曲線)の主要部分の反転が進み、少なくとも20年ぶりの逆イールド
となった。連邦準備理事会(FRB)がタカ派姿勢を維持するとの見方
を受けた。
    FRBは20─21日に開いた連邦公開市場委員会(FOMC)で
、フェデラルファンド(FF)金利の誘導目標を0.75%ポイント引
き上げ、3.00─3.25%とした。同時に発表された新たな金利見
通しでは、高インフレの抑制に向けて政策金利を年末までに4.25─
4.50%に引き上げ、23年には4.50─4.75%でピークに達
するとの見方が示された。
    2・10年債の利回り格差は一時マイナス58ベー
シスポイント(bp)となり、少なくとも2000年以降で最大の逆イ
ールドとなった。終盤はマイナス41bp。
    5・30年債の利回り格差は一時マイナス34bp
を付けた。終盤はマイナス28bpだった。
    ソシエテ・ジェネラルの米金利戦略責任者、スバドラ・ラジャッパ
氏は「フラットなイールドカーブが続く」と予想。「短期債利回りはF
RBに対する予想に連動し、長期債利回りは金融政策引き締めの影響を
受ける。おそらく人々の想定よりも早くリセッション(景気後退)に陥
るだろう」と述べた。
    米労働省が22日に発表した17日までの1週間の新規失業保険申
請件数(季節調整済み)は前週比5000件増の21万3000件とな
った。米連邦準備理事会(FRB)は積極的な利上げにより需要の鎮静
化を図っているが、申請件数の増加は緩やかで、労働市場がなお逼迫し
ている状況が示唆された。
    2年債利回りは4.163%と07年10月以来の高水
準。5年債利回りは3.942%と07年11月以来の高水
準。10年債利回りは3.716%に上昇し、11年2月
以来の高水準を付けた。
    物価連動国債(TIPS)と通常の国債の利回り差で期待インフレ
を示すブレーク・イーブン・インフレ率(BEI)は、5年物US5YTIP
=RRは1.506%と09年6月以来の高水準。10年物US10YTIP=RR
は1.322%と11年2月以来の高水準。
    米財務省が22日に実施した150億ドルの10年物インフレ指数
連動債(TIPS)入札では堅調な需要が見られた。最高落札利回りは
1.245%。応札倍率は2.54倍と21年9月以来の高水準となっ
た。
    財務省は来週、26日に2年債(430億ドル)、27日に5年債
(440億ドル)、29日に7年債(360億ドル)の入札を実施する
。
                      米東部時間        価格     利回り  コード
 30年債(指標銘       17時05分    88*14.00    3.6375%             
 柄)                                                    
                    前営業日終値    90*14.00    3.5200%              
 10年債(指標銘柄      17時05分    92*03.50    3.7098%             
 )                                                      
                    前営業日終値    93*21.50    3.5120%              
 5年債(指標銘柄       17時05分    96*13.50    3.9291%            
 )                                                      
                    前営業日終値    97*11.50    3.7150%              
 2年債(指標銘柄       17時05分    98*12.75    4.1180%            
 )                                                      
                    前営業日終値    98*19.88    3.9950% 清算値    前日終値  コード                 
 Tボンド先物12月      128*07.00   130*20.00                         
 限                                                      
 Tノート先物12月      112*24.00   114*07.50                         
 限                                                      
    <ドル・スワップ・スプレッド>
 DOLLAR SWAP SPREADS                                            
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   40.50       1.00              
 U.S. 3-year dollar swap spread   15.25       -4.25             
 U.S. 5-year dollar swap spread   7.75        -1.50             
 U.S. 10-year dollar swap spread  4.75        -1.25             
 U.S. 30-year dollar swap spread  -32.25      -1.25             
                                                                
    
 (ーからご覧ください)
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