July 17, 2018 / 7:38 PM / a month ago

米金融・債券市場=FRB議長証言で2年債利回り上昇、長短金利差は縮小

    [ニューヨーク 17日 ロイター] - 
                           米東部時間          価格      利回り  コード
 30年債(指標銘柄)        15時33分     103*01.50     2.9702%             
                         前営業日終値     103*04.00     2.9660%               
 10年債(指標銘柄)         15時27分     100*03.00     2.8637%             
                         前営業日終値     100*05.00     2.8560%               
 5年債(指標銘柄)          15時25分      99*11.50     2.7642%            
                         前営業日終値      99*13.25     2.7520%               
 2年債(指標銘柄)          15時33分      99*24.75     2.6195%            
                         前営業日終値      99*25.75     2.6030%               
 
                               清算値      前日終値  コード
 Tボンド先物9月限          145*01.00     145*04.00         
 Tノート先物9月限          120*04.00     120*05.50         
     
    米金融・債券市場では2年債利回りが上昇し、10年ぶりの高水準を付けたほか、長短金利差は約11
年ぶりの水準に縮小した。パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長が経済に関して前向きな認識を示した
ことを受け、今後も利上げが継続するとの見方が広がった。
    パウエル議長は上院銀行委員会での証言で「適切な金融政策運営によって今後数年、労働市場は引き続
き堅調さを維持し、インフレ率は2%近辺で推移する見込み」と言明。またトランプ政権の通商政策を巡り
不透明性が漂っているものの、貿易戦争が世界の景気回復を頓挫させるリスクが存在するかどうかを想定す
ることは困難だと指摘した。
    キャンター・フィッツジェラルド(ニューヨーク)の米国債ストラテジスト、ジャスティン・レデラー
氏は「財務省短期証券(Tビル)の発行増や追加利上げの可能性を織り込む形で、短期債利回りが上昇した
。長期債利回りについては現在の水準が非常に快適と思われる」と述べた。
    2年・10年債の利回り格差は24.10ベーシスポイント(bp)と、2007年7月以来の低水準
で推移した。
    CMEグループのFEDウオッチによると、金利先物が織り込む9月の0.25%利上げ確率は89%
となった。また12月の追加利上げ確率は約63%となっている。
    4─6月期の企業・消費活動がやや上向いたことで、FRBの利上げペースは速まる可能性もあるが、
FRBは長期債利回りが短期債より低くなる「逆イールド」を避けるため、一段と積極的な利上げは控え「
段階的な利上げ対応を継続する」(SVBアセットマネジメント)とみられている。パウエル議長は翌18
日、下院金融サービス委員会で2日目となる議会証言を行う。
    全般的に薄商いの中、10年債利回りは2.860%と前日から0.4bp上昇。2年債
US2YT=RR利回りは2.615%と、2008年8月以来の高水準を付けた。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド

 DOLLAR SWAP SPREADS                          
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   22.00       -0.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   20.00       0.25
 U.S. 5-year dollar swap spread   13.50       0.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  6.25        0.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -4.50       0.25
    

    
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