July 10, 2019 / 8:21 PM / 6 days ago

米金融・債券市場=長短利回り差拡大、7月大幅利下げの可能性意識

    [ニューヨーク 10日 ロイター] - 
                    米東部時間       価格   利回り  コード
 30年債(指標銘     15時53分  106*10.50  2.5700%             
 柄)                                               
                    前営業日終  107*04.50  2.5330%             
                            値                      
 10年債(指標銘柄    15時53分  102*25.50  2.0595%             
 )                                                 
                    前営業日終  102*26.50  2.0560%             
                            値                      
 5年債(指標銘柄     15時54分   99*20.50  1.8259%            
 )                                                 
                    前営業日終   99*13.75  1.8710%             
                            値                      
 2年債(指標銘柄     15時54分   99*19.63  1.8256%            
 )                                                 
                    前営業日終   99*14.75  1.9050%             
                            値                      
                           清算値     前日終値  コード
 Tボンド先物9月限      154*21.00    155*03.00        
 Tノート先物9月限      127*14.00    127*09.50        
    
    米金融・債券市場は、長短国債利回り差が拡大した。パウエル連邦
準備理事会(FRB)議長の議会証言や連邦公開市場委員会(FOMC
)議事要旨の公表を受け、今月の利下げが想定以上に大きくなる可能性
が意識された。
    金利政策を巡る市場センチメントの代理的指標とされる2年債利回
りが直近の取引で7.7ベーシスポイント(bp)下がって
1.828%。利回りは短期国債が低下する一方、より長期の国債は上
昇した。2・10年債の利回り差は最大23.5bpで
、1週間ぶりの高水準となった。
    パウエル議長は下院金融サービス委員会で証言し、貿易摩擦や世界
経済の減速による米景気拡大への影響に対処するため「必要に応じ行動
する」と述べた。「基本シナリオ」に対する主要リスクとして、持続的
に低水準にあるインフレ、他の主要国の経済減速、貿易摩擦を引き金と
した企業による設備投資の減速を指摘した。
    先月18─19日に開いたFOMCの議事要旨では、多くのメンバ
ーが世界貿易などのリスクが見通しの重しとなり続ければ、目先の利下
げが正当化されるとの見方を示していたことが分かった。
    CMEグループのフェドウォッチによると、50bp利下げの予想
確率が前日の3.3%から28.7%に上昇した。
    バークレイズのグローバル物価連動リサーチ部門責任者、マイケル
・ポンド氏は「パウエル議長が議会証言で『不確実性が継続する』と述
べた点が注目され、7月のFOMCでの25bp利下げには、今後の経
済指標ではなく不確実性のみで十分との見方が広がった」と話した。[n
L4N24B2ZF]
   10日は240億ドルの新規10年債入札が行われ、平均的な需要
を集めた。落札比率は間接入札者が60.76%、プライマリーディー
ラーが26.39%、直接入札者は12.85%だった。
    
        
<ドル・スワップ・スプレッド> 
DOLLAR SWAP SPREADS                                             
                                  Last (bps)   Net Change (bps) 
 
 U.S. 2-year dollar swap spread   4.25         2.25             
 
 U.S. 3-year dollar swap spread   1.25         1.00             
 
 U.S. 5-year dollar swap spread   -1.25        2.00             
 
 U.S. 10-year dollar swap spread  -5.50        1.00             
 
 U.S. 30-year dollar swap spread  -31.75       0.50

    
 (ーからご覧ください)

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