October 9, 2018 / 7:18 PM / 9 days ago

欧州市場サマリー(9日)

[9日 ロイター] - <ロンドン株式市場> ほぼ横ばいで取引を終えた。前日終値はイタリア予算や英国の欧州連合(EU)離脱(ブレグジット)を巡る警戒感から4月以来の低水準となったが、この日はエネルギーと鉱業銘柄が相場を下支えした。

ブックメーカー(賭け業者)のパディパワー・ベットフェア(PPB.L)が5.0%安となった。アイルランド政府が賭け事に課す税率を2%に倍増する計画を発表したことが売り材料となった。2019年1月から適用するという。パディパワーは、新政策が今年導入された場合、納税額が2000万ポンド増えていたとの試算を出したことも、さらなる売り材料となった。

会計ソフトのセージ・グループ(SGE.L)は1.5%安だった。バークレイズが投資判断を「アンダーウェート」へ引き下げたことが嫌気された。バークレイズのアナリストらは「セージはクラウドへの移行を加速しなければならない。費用がかかるだろう。新しく就任する最高経営責任者(CEO)は成長と利益率見通しを修正するだろう」とした。

一方、原油高に伴い石油大手は買われた。米国の対イラン制裁を控え、イラン産原油の輸出が減ったほか、ハリケーン「マイケル」の接近に伴い、米メキシコ湾岸の石油生産の一部が停止したことで原油が値を上げた。

金属も供給減少に伴い値を上げ、鉱業銘柄を押し上げた。

中型株ではベーカリーチェーンのグレッグスGRG.Lが4.6%上昇した。一時は8%高となる局面もあった。第3・四半期の既存店売上高が増加したことが好感された。

<欧州株式市場> 反発して取引を終えた。前日はイタリアの予算が懸念され株価が約半年ぶりの安値に低迷したものの、この日はエネルギー株が買われた。

STOXX欧州600種石油・ガス株指数.SXEPは1.53%上昇し、セクター別で最も好調だった。イラン産原油の輸出が減ったことで原油価格が上がった。

イタリアの銀行株指数.FTIT8300は1.30%上昇。イタリアのトリア経済・財務相が議会で、2019年予算について、欧州連合(EU)と建設的な協議を行いたいとの認識を示したことで買い安心感が広がった。

こうした中、国際通貨基金(IMF)は、2018年と2019年の世界全体の経済成長率見通しを引き下げた。貿易摩擦や輸入関税による悪影響を理由に挙げた。

<ユーロ圏債券> イタリアのトリア経済・財務相が市場の混乱が金融危機に転じた場合、落ち着きを取り戻すために必要なあらゆる方策を講じる方針を表明したことを受け、同国の国債利回りが低下した。

トリア氏は議会委員会で、欧州連合(EU)と2019年予算案について建設的な協議を行いたいとの姿勢を表明。欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁が12年に通貨ユーロを救うためにあらゆる措置を講じる方針を表明したことに言及し、「ドラギ氏のように金融危機時には政府は必要なことを実行する」と述べた。

イタリア国債利回りは最大11ベーシスポイント(bp)低下。終盤の取引で30年債IT30YT=RR利回りは3.96%となっている。同利回りは14年8月以来初めて4%台に乗せていた。

キャピタル・エコノミクス(ロンドン)のシニア欧州エコノミスト、ジャック・アレン氏は「ディマイオ副首相とサルビーニ副首相が市場の圧力には屈しないと発言したものの、トリア氏の発言でイタリア政府はある時点でそうなる可能性があることが示された」とし、「このため、市場はある程度の落ち着きを取り戻している」と述べた。ただ「経済成長が期待外れとなり、財政赤字が拡大するにつれ、イタリア国債利回りは再び上昇する」との見方も示した。

イタリア5年債IT5YT=RRは2.89%。同利回りは3.13%と、約5年ぶりの水準に上昇していた。イタリア10年債IT10YT=RR利回りは3.52%で取引を終了。一時は3.71%と、4年半ぶりの水準に上昇していた。

独10年債とイタリア10年債との利回り格差は一時312bp近辺と、5年ぶりの水準に拡大。その後は297bpに戻している。

ただミラノに拠点を置く金利ストラテジストは「不安定性と先行き不透明性は払拭されない」と指摘。「イタリア政権、EU機関、金融市場との間で権力闘争のようなものが起きており、こうした対立は解消からは程遠い状態となっている」と述べた。

スペインとポルトガルの国債利回りは上昇。スペイン10年債ES10YT=RR利回りは5月、ポルトガル10年債PT10YT=RR利回りは6月以来の高水準を付けた。ただ大幅に売られるような事態にはなっておらず、イタリアによる波及的な影響はそれほど大きくないと考えられている。

独10年債DE10YT=RR利回りは0.55%、仏10年債FR10YT=RR利回りは0.90%と、それぞれ1─2bp上昇した。

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