August 4, 2018 / 12:28 AM / 12 days ago

コラム:欧州銀行の手数料問題、規制当局と政治圧力の板挟み

[ロンドン 30日 ロイター BREAKINGVIEWS] - 欧州の銀行は、手数料収入を増やすべきだという規制当局の要望と、手数料を下げろという政治サイドからの圧力で身動きが取れなくなっている。

 7月30日、欧州の銀行は、手数料収入を増やすべきだという規制当局の要望と、手数料を下げろという政治サイドからの圧力で身動きが取れなくなっている。写真はユーロ硬貨。2016年撮影(2018年 ロイター/Toby Melville)

欧州中央銀行(ECB)は銀行に対して、低金利による収益への打撃をカバーするために手数料収入を拡大するよう促している。同時に各国当局は銀行が顧客から不当な搾取を行っていると批判。この明らかな矛盾を見ると、銀行の収益力が圧迫された状態はすぐに解消されそうにはないだろう。

ECBが懸念するのも無理はない。欧州銀行監督機構(EBA)のデータに基づくと、域内銀行の昨年の株主資本利益率(ROE)は7%程度と、恐らく10%とみられる資本コストを大幅に下回っている。その理由の1つが、ECBのマイナス金利政策なのだ。そして利上げ観測後退に伴って、ユーロSTOXX銀行株指数は年初来で15%も下落している。

だからこそECB銀行監督委員会のヌイ委員長は、銀行に手数料の増収を図るよう呼び掛けている。手数料収入は、貸出から得られる収入に比べて景気変動に左右されにくい。

銀行側もヌイ氏の声に十分反応している。ECBのデータでは、昨年の銀行の手数料収入は前年比4%増えて1360億ユーロになった。域内銀行の総収入に占める手数料収入の比率は30%と、過去2年の28%から高まった。

しかし全ての手数料が一様に歓迎されるわけではない。フランス銀行(中央銀行)のビルロワドガロー総裁は最近のインタビューで、銀行が年平均で貧困層から320ユーロ徴収している手数料に上限を設けるべきだと訴えた。別の分野でも銀行の過剰な課金が糾弾されている。英国の銀行は住宅ローン返済の保険販売に不適切な面があったとして、総額300億ポンド強を返還する事態になった。

銀行の非金利収入は最近改善したとはいえ、より長い目で見ると減少傾向をたどっている。ドイツ銀行の調査によると、域内の最大手20行の場合、昨年までの10年で22%も落ち込んだ。規制強化やリテール事業における猛烈なシェア獲得競争、投資銀行の活動縮小が原因だった。

もし域内の銀行が相応の手数料引き上げができないとすれば、収益を上向かせるための残された手段は2つしかない。つまりコストをさらに圧縮するか、金利が上がるのをただ待ち続けることだ。

●背景となるニュース

・フランス中銀のビルロワドガロー総裁は、銀行が貧困層の顧客に過大な手数料を課していると批判し、手数料に上限を設けるべきだと訴えた。仏紙ウエスト・フランスが12日伝えた。

・ビルロワドガロー氏によると、銀行は貧困層の顧客から年間平均で320ユーロの手数料を徴収しており、これは「高過ぎる」という。

・ECBは3月26日、銀行は低金利環境を生き延びるために手数料を引き上げるべきだとの見解を示した。

・ECB銀行監督委員会のヌイ委員長は、銀行は収益力が圧迫されている状況への対応策の1つとして、手数料収入を増やすことが可能だと主張した。

・ECBによると、ユーロ圏の銀行の総収入に占める手数料収入の比率は平均20─30%で、非金利収入のおよそ3分2のに相当するという。

*筆者は「Reuters Breakingviews」のコラムニストです。本コラムは筆者の個人的見解に基づいて書かれています。

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