October 2, 2018 / 5:53 PM / 18 days ago

欧州市場サマリー(2日)

[2日 ロイター] - <ロンドン株式市場> 続落して取引を終えた。前日に軟調な利益見通しを示した郵便事業会社のロイヤルメール(RMG.L)が過去最安値を付け、相場の重しとなった。

ロイヤルメールは8.4%下落。前日に、物流事業の利幅が圧縮していることや手紙の量が減っていることから通期利益が予想を大幅に下回ると警告したことが売り材料となった。リベラムのアナリスト、ジェラルド・クー氏は「生産性の改善の見通しは元々良くないとみていたが、前日の利益見通しは規模と時期の面で衝撃的だった」と述べる。

金融株はFTSE100種を17.7ポイント押し下げ、部門別で最大の押し下げ要因だった。イタリアの議員がユーロ圏離脱を促すような発言をしたことから銀行株が広範に売られた。英国の欧州連合(EU)離脱交渉が緊迫する中、市場はイタリアの新政権がユーロ圏を離脱するようないかなる兆しにも敏感に反応している。

<欧州株式市場> 反落して取引を終えた。イタリアの政局が不安視されたほか、英国の欧州連合(EU)離脱(ブレグジット)交渉の先行き不透明感が相場の重しとなった。

イタリア下院予算委員会のボルギ委員長が、イタリアがユーロ圏を離脱すれば多くの問題が解決できると述べたことで、同国の10年債利回りが4年半ぶりの高水準を付けた。その後、政府がこうした見方を否定したことから相場はやや安定した。

イタリアの銀行株指数.FTIT8300は日中に約4%安となった後、下落幅を圧縮し1.17%低下して取引を終えた。銀行はイタリア国債の保有率が高いため、政治的リスクに左右される。STOXX欧州600種銀行株指数.SX7Pは0.97%低下した。

ABRインベストメント・ストラテジーのマネジング・ディレクター、ハリー・シェパー氏は「ブレグジットも注目されている」と指摘。英国のEU離脱が条件合意のない「合意なし離脱」となった場合、経済に大きな打撃を与えることが不安視されていると話した。

メイ英首相が率いる与党保守党の党大会で、首相のEU離脱方針に対して批判が高まったことが材料視された。

<ユーロ圏債券> イタリア10年債利回りが4年半ぶりの水準に上昇した。ユーロ圏を離脱すれば経済情勢が改善するとの有力議員の発言を受けた。

連立政権の一翼を担う極右政党「同盟」の有力議員で、下院予算委員長のクラウディオ・ボルギ氏はその後、ロイターとの電話インタビューでこの発言について説明し、政府がユーロ圏を離脱する意向はないと表明。金融市場の動揺を誘った先の発言は個人的な見解だと説明した。コンテ首相もユーロに完全にコミットすると述べた。

こうした発言が伝わり、イタリア短期債利回りは4カ月ぶり高水準から低下した。

2年債利回りIT2YT=RRは6ベーシスポイント(bp)上昇の1.43%。一時は1.63%まで上げた。5年債利回りは一時20bp上昇したが、終盤の取引では9bp上昇の2.65%。

INGのシニア金利ストラテジスト、ベンジャミン・シュローダー氏は、ユーロ離脱を否定する議員らの発言で市場を安心させたものの、「投資家は同時に、イタリア債務の持続可能性を巡り予算がどういう意味を持つのか、より正確に把握したいと思っている」と述べた。

イタリア10年債利回りIT10YT=RRは一時4年半ぶり水準となる3.44%に上昇。終盤でも近い水準で推移した。

イタリア・ドイツ10年債利回り格差は300bpを超え、5年ぶりの大きさに近付いた。

アバディーン・アセット・マネジメントの投資マネジャー、パトリック・オドネル氏は「少なくとも協議開始時点では、EU(欧州連合)もイタリアも妥協しようとする気配が見えない」と懸念。イタリア10年債利回りが年末までに4%に届く可能性があると指摘した。

イタリア以外のユーロ圏債券は、ドイツ、オランダ、オーストリアなど高格付け国で利回りが低下。ドイツ10年債利回りDE10YT=RRは4bp低下して0.43%となった。

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