August 14, 2014 / 6:57 AM / 6 years ago

ドル102円半ば、株高で上値を買う投機筋も

[東京 14日 ロイター] - 午後3時のドル/円は、ニューヨーク市場午後5時時点から若干ドル高/円安の102円半ば。お盆休みで参加者が少ない中、株高を好感した一部の海外投機筋の間では、ドルの上値を買う動きが見られたという。

8月14日、午後3時のドル/円は、ニューヨーク市場午後5時時点から若干ドル高/円安の102円半ば。2011年撮影(2014年 ロイター/Yuriko Nakao)

ドル/円は朝方から株価や米金利の動向をにらみながら102.40円台で推移していたが、仲値にかけて上昇し10時半過ぎには一時102.66円まで値を上げた。実需のフローは多くなく、「内外の短期筋を中心に買いが膨らんだようだ」(金融機関)との指摘があった。前日大幅に低下した米10年債利回りが強含みに推移したことも、ドルの下値を支えたという。

この日は日経平均株価が前日比で100円を上回る上昇を見せており、株高に呼応して「ヘッジファンドの一角は、105円付近のドルコールを買うなど、目線が上に向き始めている」という。

クレディ・アグリコル銀行外国為替部の斎藤裕司エクゼクティブディレクターは、ドルが一時上昇した背景として「8月15日の米債償還に伴う円転がほぼ山を越えたからではないか」との見方を示していた。

斎藤氏は、1)国内4─6月実質国内総生産(GDP)速報が弱かったため、政策発動への期待や日銀の追加緩和への期待が残ったこと、2)米国の早期利上げについての示唆が期待されるイエレン米連邦準備理事会(FRB)議長の講演日程が近づいており、先取りする動きがあったこと──などが、ドル買いの支援材料になっていると分析していた。

一方、内閣府が発表した6月機械受注統計への反応は限定的だった。設備投資の先行指標である船舶・電力を除いた民需の受注額(季節調整値)は、前月比8.8%増の7458億円となり、ロイターの事前予測調査による15.3%増の予想を下回った。

<ユーロ圏GDPに関心>

ドイツ連邦統計庁が発表した第2・四半期のドイツのGDP速報値(季節調整済み)は前期比0.2%減少した。予想は横ばいだった。

ユーロはこれを受けて小幅に下押ししたが、欧州序盤の為替市場での反応は限定的なものにとどまっている。

きょうはユーロ圏の第2・四半期GDP(速報値)の発表も予定されており「ユーロは値幅が出るのではないか」(国内金融機関)との見方もある。

先立って発表されたイタリア第2・四半期GDP伸び率はマイナスを記録し、同国は2008年以降で3回目の景気後退局面に陥った。

ユーロ圏GDPの市場予想は前期比0.1%増だが、仮に予想を下回ってマイナスとなれば、追加緩和の観測が強まりユーロの下押しにつながるとの見方がある。一方で、投機的なユーロのショートポジションが積み上がっており、発表値が好感される結果なら急激な買い戻しが生じるとの見立てもある。

<米国債利回り> 

午後3時20分時点の米10年国債利回りUS10YT=RRは2.4245/2.4228%と、前日ニューヨーク市場午後5時過ぎの2.4202%から小幅に上昇している。ただ、米長期金利の上昇は、欧州を含む世界の投資家の資金流入により抑制されそうだ。

前日の取引で、同利回りは2.4708%から2.4076%まで大幅に低下した。

財務省が実施した4半期定例入札で、前日は240億ドルの10年債のオファーが実施されたが、堅調な需要を集め最高落札利回りは2.439%と前年6月以来の低水準となった。

7月の米小売売上高は、前月比横ばいとなり、予想の0.2%増に届かなかった。

前日の利回り低下について「足元では投機筋のショートがたまっている状況ではないので、入札が順調だったことや、小売の数字が若干弱かったことが、利回りの押し下げ要因となった」とSMBC日興証券、シニア金利ストラテジストの野地慎氏は言う。

「(米国の)成長が力強く上向いてこないことで、企業が投資を手控えるという、日本のバブル崩壊後にも似た状況になっている」という。

ただ、欧州や日本に比べ成長がまだ力強い米国では、「長期金利は上昇するとみているが、投資が減少し一人当たりの付加価値が上がってこない中、10年債利回りで、2.7%が当面の上値めどだろう」と野地氏は見込んでいる。

カンザスシティ―地区連銀は、米ワイオミング州ジャクソンホールで8月21日―23日の日程で開催される経済シンポジウムの総合テーマを「労働市場の力学の再評価」とした。イエレンFRB議長がジャクソンホールでどのような景気認識を示すか、一段と関心が集まっている。

ドル/円JPY=  ユーロ/ドルEUR=  ユーロ/円EURJPY=

午後3時現在 102.57/59 1.3356/60 137.00/04

  正午現在   102.56/58 1.3357/61 137.00/04

  午前9時現在 102.41/43 1.3364/68 136.87/91

  NY午後5時 102.42/44 1.3363/65 136.87/91

森佳子

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