April 13, 2018 / 10:49 PM / 10 days ago

コラム:FRBの新資本規則案、銀行と当局のストレス緩和に

Tom Buerkle

 4月10日、米連邦準備理事会のクオールズ銀行監督担当副議長は、最初のストレステストに合格したかもしれない。写真はワシントンのFRB本部で2017年5月撮影(2018年 ロイター/Kevin Lamarque)

[ニューヨーク 10日 ロイター BREAKINGVIEWS] - 米連邦準備理事会(FRB)のクオールズ銀行監督担当副議長は、最初のストレステストに合格したかもしれない。

クオールズ氏は、米銀大手30行がどの程度の追加資本バッファーを必要としているか判断するため、銀行の年次ストレステスト(健全性審査)を利用する案を公表した。

これによって銀行は優れたリスク管理が評価されるとともに、複雑な書類手続きが簡素化される。一方、銀行の準備金は現状維持か、やや上積みが必要になる。全体的に安心感をもたらす内容だ。

銀行はトランプ米大統領が昨年クオールズ氏をFRBの銀行監督担当副議長に指名して以降、規制緩和に期待してきた。

ジョージ・W・ブッシュ政権で財務次官を務め、米投資会社カーライル・グループの幹部だったクオールズ氏は、2008─09年の金融危機後に導入された一連の規制によって銀行は身動きが取れず、融資の伸びが抑制されているとの主張に賛同している。

昨年12月にはストレステスト前に一部の情報を開示することで手綱を緩める案を示した。これにより銀行はストレステストに備えやすくなり、配当支払いの停止などを余儀なくされる決まりの悪い不合格を回避することがより容易になる。

クオールズ氏は10日の資本基準見直し案でも同様のバランス調整を目指す。現行の規則では一様にリスク加重資産の2.5%相当の資本バッファーが義務付けられているが、各行のストレステスト結果に応じて決める。例えば、最も厳しい経済シナリオでTier1(中核的自己資本)の3%を失うと判断された銀行は、翌年に3%のストレス資本バッファーの確保が義務付けられる。

新たな案では銀行大手は14の資本関連要件を満たす必要があるが、現行の24から減ることになる。またFRBは、米銀大手8行について資本の「幾分の上積み」が必要になる可能性があるとする一方、比較的規模が小さい銀行に求められる資本は減少するとしている。

景気回復が9年目を迎え、融資基準が危機前以来の緩和的水準となる中、規制緩和は無謀な行動を招く恐れもある。しかし、同時に米銀は健全性を取り戻し、全体で2009年以降7200億ドルの資本増強を実施した。

銀行に過熱を抑制するインセンティブを与えることで、クオールズ氏の案は銀行と監督当局の双方にとってストレス緩和につながる見込みだ。

*筆者は「Reuters Breakingviews」のコラムニストです。本コラムは筆者の個人的見解に基づいて書かれています。

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