March 13, 2018 / 5:54 AM / 4 months ago

コラム:GSの次期CEO候補、異例の非トレーディング畑

[ニューヨーク 12日 ロイター BREAKINGVIEWS] - 米金融大手ゴールドマン・サックス(GS.N)の次期最高経営責任者(CEO)探しは、今までよりずっと分かりやすくなった。

 3月12日、米金融大手ゴールドマン・サックスのロイド・ブランクファインCEOの後継者として、デービッド・ソロモン最高執行責任者(COO)が最有力候補に躍り出た。写真はソロモンCOO。2017年撮影(2018年 ロイター/Lucy Nicholson)

現CEOであるロイド・ブランクファイン氏の後継者として、今やデービッド・ソロモン最高執行責任者(COO)が最有力候補に躍り出た。一番のライバルで社長兼共同COOだったハービー・シュワルツ氏が退任を発表したからだ。

ソロモン氏が次期CEOになれば、ゴールドマンのトップが12年にわたってトレーディング畑から輩出されてきた歴史に終止符が打たれる。またそれは、ゴールドマンがトレーディング事業において問題を抱えていることを示す新たな材料になる。

2012年までさかのぼると、ゴールドマンの全収入のうちトレーディングだけで53%を占めていた。この比率は昨年時点で33%余りにまで低下。主な原因は、債券・通貨・コモディティ取引が46%の減収に見舞われたことだった。ゴールドマンは過去1年間、トレーディング事業で同業者に対して相当な劣勢を強いられた結果、一部経営陣を入れ替え、業績改善計画を打ち出した。ただまだ計画は成果を生み出していない。

こうしたすべてが起きている間、ゴールドマンの経営のかじ取りを担っていたのは、ほとんどがJアーロンの出身者だ。Jアーロンはゴールドマンが1981年に買収した商品先物会社。ブランクファイン氏はもちろん、先週米国家経済会議委員長を辞任したゲーリー・コーン氏もJアーロンからゴールドマンに入り、ブランクファイン氏の下で社長を務めた。退任を表明したシュワルツ氏も「Jアーロン組」で、2012年にゴールドマンの最高財務責任者(CFO)になった後、昨年社長に就任していた。

一方ゴールドマンにおいて、過去6年間で合併助言や株式・債券引き受け事業から得る収入は5割増しとなったが、この分野に携わってきたのがソロモン氏にほかならない。だから次期CEO候補の筆頭に座るのは、これまでの成功に対する一種の報酬なのだろう。

 3月12日、米金融大手ゴールドマン・サックスのロイド・ブランクファインCEOの後継者として、デービッド・ソロモン最高執行責任者(COO)が最有力候補に躍り出た。2017年撮影(2018年 ロイター/Brendan McDermid)

厄介なのは、ゴールドマンの短期的な将来はトレーディング事業が復活するかどうかに左右されそうな点にある。世界的な貿易戦争のリスクへの懸念などから、市場にはボラティリティが戻ってきた。その上、米議会や規制当局は、銀行のトレーディングを制約する金融規制改革法(ドッド・フランク法)の修正を検討中だ。

そこでシュワルツ氏が辞めなければ、同氏が持つトレーディングに関する見識はソロモン氏にとって計り知れないほど有益であったはずだ。つまり、もしソロモン氏が次期CEOになるとすれば、理想的にはトレーディング部門から、強力なナンバー2をまず指名するのが適切と言える。

●背景となるニュース

・ゴールドマン・サックスは12日、ハービー・シュワルツ社長兼共同最高執行責任者(COO)が4月20日付で退任すると発表した。これでデービッド・ソロモン氏が単独の社長兼COOとなる。

・ロイド・ブランクファイン最高経営責任者(CEO)は、早ければ年末に退任する可能性がある、と米紙ウォールストリート・ジャーナルが9日伝えた。

*筆者は「Reuters Breakingviews」のコラムニストです。本コラムは筆者の個人的見解に基づいて書かれています。

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