December 19, 2017 / 6:07 AM / a month ago

コネクシオ Research Memo(1):2018年3月期は増益予想、営業利益は100億円乗せへ


*15:00JST コネクシオ Research Memo(1):2018年3月期は増益予想、営業利益は100億円乗せへ
■要約

コネクシオ9422は、伊藤忠商事8001系の大手携帯電話販売代理店で、総販売台数で業界第2位、NTTドコモ9437ではNo.1の代理店である。携帯電話端末の販売にとどまらず、法人向けにスマートフォンを利用したソリューションサービスの提供やコンビニエンスストアへのプリペイドカード販売などに加えて、IoTゲートウェイ端末など同社独自の製品・商品、IoTソリューションの提供も手掛けている。

1. 2018年3月期第2四半期は、上期最高益を達成
2018年3月期第2四半期の業績は、売上高が前年同期比3.3%減の116,302百万円、営業利益が同17.9%増の4,434百万円、経常利益が同17.7%増の4,480百万円、四半期純利益が同18.6%増の2,945百万円と減収増益となった。販売台数は堅調に推移したが、低価格機種の商品構成比率上昇により減収となった。しかし、一部の端末価格の見直し、法人向けソリューションサービスの販売好調により営業増益を達成した。店舗改装や法人向けモバイルヘルプデスクの増強など設備や人材への投資を継続した。

2. 2018年3月期は7期連続営業増益、過去最高益更新を見込む
進行中の2018年3月期の業績は、売上高が前期比2.9%減の252,500百万円と減収予想ながら、営業利益は同0.2%増の10,000百万円、経常利益は同0.5%増の10,100百万円、当期純利益は同0.5%増の6,500百万円と予想されており、期初予想から変更はない。上期の実績から判断すると、この予想は保守的であり上方修正される可能性があると思われる。

3. 株主還元にも積極的。2018年3月期の予想配当性向は44.7%
また同社は、配当性向40%を目処として安定的な配当を継続して行えるよう業績の向上に努めることを利益配分に関する基本方針としており、2017年3月期には年間配当を56円(前期48円)へ増配し、さらに2018年3月期には設立20周年記念配当5円を含めて、年間配当65円(予想配当性向44.7%)、5期連続の増配を予定している。さらに保有する自己株式11,185,062株(発行済株式総数の20%)を2017年7月にすべて消却した。このような積極的な株主還元の姿勢は大いに評価に値するだろう。

■Key Points
・大手携帯電話販売代理店、NTTドコモ系でNo1
・2018年3月期は7期連続営業増益予想、営業利益は100億円乗せへ
・株主還元も積極的:2018年3月期の予想配当性向は44.7%、20%の自己株式消却を実施済み

(執筆:フィスコ客員アナリスト 角田 秀夫)

《MW》

当コンテンツはFISCOから情報の提供を受けています。掲載情報の著作権は情報提供元に帰属します。記事の無断転載を禁じます。当コンテンツにおけるニュース、取引価格、データなどの情報はあくまでも利用者の個人使用のために提供されているものであって、商用目的のために提供されているものではありません。当コンテンツは、投資活動を勧誘又は誘引するものではなく、また当コンテンツを取引又は売買を行う際の意思決定の目的で使用することは適切ではありません。当コンテンツは投資助言となる投資、税金、法律等のいかなる助言も提供せず、また、特定の金融の個別銘柄、金融投資あるいは金融商品に関するいかなる勧告もしません。当コンテンツの使用は、資格のある投資専門家の投資助言に取って代わるものではありません。提供されたいかなる見解又は意見はFISCOの見解や分析であって、ロイターの見解、分析ではありません。情報内容には万全を期しておりますが、保証されるものではありませんので、万一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供元は一切の責任を負いません。

【FISCO】

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below