September 20, 2011 / 5:02 PM / 7 years ago

S&Pがイタリア国債格下げ、仏銀は圧力の高まりに直面

 [ローマ/アテネ 20日 ロイター] 米格付け会社スタンダード&プアーズ(S&P)は20日、イタリア国債の格付けを1段階引き下げた。市場は意表をつかれた格好で、ユーロ圏の債務危機をめぐる緊張が高まるなか、当局者に一層断固とした行動を求める声が強まっている。

 9月20日、S&Pはイタリア国債の格付けを1段階引き下げた。ユーロ圏の債務危機をめぐる緊張が高まるなか、当局者に一層断固とした行動を求める声が強まっている。写真は2005年9月、南イタリアで(2011年 ロイター/Giampiero Sposito)

 アナリストの間では、今回の格下げで、欧州金融機関に対する圧力が増すとみられている。

 S&Pはイタリアの長期・短期ソブリン非依頼格付けを「A+/A─1+」から「A/A─1」に1段階引き下げた。格付け見通しは「ネガティブ」とした。

 格下げ理由については、イタリアの経済見通し悪化を反映したものだと指摘。連立政権の基盤がぜい弱なことに加え、議会内で政策をめぐる対立があり、国内外の厳しいマクロ環境への迅速な対応が引き続き制限される可能性が高いためと説明した。

 「イタリアの国家改革計画に盛り込まれた対策と実施スケジュールは、特に厳しい財政状況や政府の緊縮財政プログラムを考えれば、イタリア経済の押し上げ効果はほとんど期待できない公算が大きい」とした。

 イタリアをめぐっては、ムーディーズ・インベスターズ・サービスが先に格下げするとの見方が多かった。ムーディーズは先週、イタリア格付けの見直しを1カ月以内に終える方針を示している。

 イタリアのベルルスコーニ首相は、格下げは現実を反映していないと指摘、政府は既に景気支援に向けた措置を準備していると主張した。「S&Pによる判断は現実よりも新聞報道に影響され、政治的見解の悪影響を受けているようだ」との見方を示した。

 こうしたなか、とりわけフランスの金融機関をめぐる緊張が強まっている。

 英フィナンシャル・タイムズ(FT)紙は、独エンジニアリング会社のシーメンス(SIEGn.DE)が2週間前に、銀行の健全性への懸念を一部要因に5億ユーロ以上の預金をフランスのある大手銀行から引き出し、欧州中央銀行(ECB)に預け替えたと報じた。これについてシーメンスは、FTの報道は事実ではないと表明した。

 また、パリを拠点とする関係者は、シーメンスが7月に仏銀ソシエテ・ジェネラル(ソジェン)(SOGN.PA)から預金を引き出したことを明らかにした。ソジェンはコメントを控えているが、関係者はこれについて、同行の財務懸念ではなくファンドの運用成績が理由だったと指摘した。 

 さらに、関係筋3人がロイターに明らかにしたところによると、中国国内の外国為替市場で大手のマーケットメーカーである中国銀行(601988.SS)は、深刻化する欧州債務問題への懸念から、複数の欧州銀行との為替フォワードおよびスワップ取引を停止した。

 関係筋によると、中国銀行が取引を停止した欧州の銀行にはソシエテ・ジェネラル(SOGN.PA)、クレディ・アグリコル(CAGR.PA)、BNPパリバ(BNPP.PA)などフランスの銀行が含まれ、ムーディーズによる一部銀行の格下げなども取引停止の一因とした。

 欧州中央銀行(ECB)のトリシェ総裁は、欧州銀行はバランスシートを強化する必要があるとの見方を示した。20日付のスペイン紙エクスパンションに掲載されたインタビュー記事で、総裁は「欧州の銀行セクターはバランスシートを強化し、回復力を高める必要がある」との見解をあらためて表明した。

 「ECBは毎月の理事会で、欧州の全ての銀行に対し、バランスシート強化および収益維持に必要なあらゆる措置を講じるよう求めている。報酬については慎重かつ抑制した対応をとるよう促し、必要に応じて公的支援を求めるよう呼びかけている」と語った。

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